Spisu treści:
- Kupowanie i sprzedaż CEF
- Wartość aktywów netto a cena CEF
- Dlaczego fundusze wybierają strukturę CEF?
- Czy CEF to dla Ciebie mądry wybór inwestycyjny?
Wideo: Stuart Brown: Play is more than fun 2024
Istnieją dwa różne rodzaje funduszy inwestycyjnych: fundusze otwarte i fundusze zamknięte. Ten pierwszy jest typem, o którym myśli większość inwestorów w związku z inwestowaniem w fundusze inwestycyjne, a ten drugi jest zwykle pomijany lub źle rozumiany.
Pomimo podobieństw funduszy zamkniętych (CEF) i funduszy inwestycyjnych, mają one wyraźne różnice i każdy ma swój własny cel i strukturę.
Kupowanie i sprzedaż CEF
CEF działa jak giełda - na giełdzie lub pozagiełdowym - podczas gdy otwarty fundusz inwestycyjny jest kupowany i sprzedawany bezpośrednio w towarzystwie funduszy lub firmie brokerskiej. Pod tym względem CEF są podobne do funduszy ETF. Koszt transakcji dla CEF jest podobny do kosztu handlu akcjami. Istnieją również wewnętrzne opłaty za zarządzanie wypłacane towarzystwu funduszy w celu zarządzania funduszem.
Innym kosztem, o którym należy pamiętać w przypadku instrumentu "Łącząc Europę", jest rozkład cen ofertowych. Jeśli złożysz zamówienie na zakup instrumentu "Łącząc Europę", a jednocześnie złożysz zamówienie na sprzedaż funduszu, ceny obu walut będą różne. Innymi słowy, koszt zakupu instrumentu "Łącząc Europę" i ceny, jakie można uzyskać za sprzedaż instrumentu "Łącząc Europę", byłby inny. Na przykład możesz sprzedawać po cenie ofertowej 9,90 USD, a Ty kupisz po cenie równej 10 USD. Różnica w wysokości 0,10 USD jest znana jako różnica między ceną kupna a ceną i jest uważana za koszt prowadzenia działalności na giełdzie lub w kasie.
Za pośrednictwem brokera można kupić zarówno CEF, jak i fundusze inwestycyjne. Makler przetwarza transakcję na giełdzie w przypadku CEF lub w towarzystwie funduszy w przypadku funduszy inwestycyjnych.
Wartość aktywów netto a cena CEF
Łatwo jest pomylić wartość aktywów netto (NAV) instrumentu "Łącząc Europę" z ceną funduszu. Aby uniknąć nieporozumień, można po prostu myśleć o wartości aktywów netto jako wartości aktywów CEF (akcje, obligacje, gotówka itd.) Pomniejszonych o wszelkie zobowiązania, podzielonej przez całkowitą liczbę udziałów w funduszach posiadanych przez inwestorów. Dlatego, w przeciwieństwie do funduszu inwestycyjnego, wartość aktywów netto instrumentu "Łącząc Europę" nie jest ceną, jaką płacisz za udział w funduszu.
CEF są często kupowane lub sprzedawane ze zniżką do NAV. Innymi słowy, jeśli CEF posiada 100 akcji, których łączna wartość wynosi 1 000 000 USD, przy 0 USD pasywach i 100 000 akcji pozostających w obrocie, fundusz ma wartość 10 NAV. Inwestorzy mogą jednak nie doceniać zdolności menedżera portfela do wybierania akcji, więc mogą być skłonni zapłacić tylko 9 USD za udział w funduszu. Tak więc fundusz ten byłby uprawniony do 10-procentowej obniżki do swojego NAV.
Dlaczego fundusze wybierają strukturę CEF?
Istnieje wiele powodów, dla których towarzystwo funduszy mogłoby zdecydować się na skonstruowanie swojego funduszu jako CEF, a nie otwartego funduszu inwestycyjnego (i vice versa). Możliwe, że towarzystwo funduszy ma szczególną niszę, która jest lepiej obsługiwana w ramach CEF. Na przykład, jeśli firma zarządzająca funduszem chce zarządzać funduszem, który posiada papiery wartościowe, które nie są łatwe w obrocie (niepłynne, takie jak zapasy bardzo małej spółki, która rzadko jest przedmiotem obrotu na giełdzie), mogą one utworzyć instrument "Łącząc Europę". Dzieje się tak dlatego, że zarządzający funduszami nie są zmuszeni do sprzedaży określonego papieru wartościowego, gdy inwestor chce sprzedać swoje udziały w funduszu.
Ponownie, podobnie jak ETF, instrumenty CEF nie przechowują podstawowych papierów wartościowych, takich jak otwarte fundusze inwestycyjne.
Czy CEF to dla Ciebie mądry wybór inwestycyjny?
Najważniejsze jest to, że CEF to niszowe inwestycje, które mają dodatkową warstwę strategii i złożoności w porównaniu do codziennych otwartych funduszy inwestycyjnych, które większość z nas rozumie.
Jak zawsze ważne jest, aby zrozumieć inwestycje przed zakupem akcji. Jeśli nie jesteś pewien swojej decyzji, prawdopodobnie nie warto inwestować.
Zarządzane fundusze futures ETF: korzyści, koszty i najlepsze fundusze
Zarządzane kontrakty typu futures Fundusze typu ETF nie są idealnymi inwestycjami dla wszystkich, ale można je mądrze wykorzystywać jako narzędzie dywersyfikacji lub jako krótkoterminową strategię zabezpieczającą.
Fundusze zamknięte w przeciwieństwie do otwartych funduszy wzajemnych
Co to jest fundusz zamknięty? Mogą generować ponadprzeciętne dochody, ale ceny akcji mogą być niestabilne. Oto, jak działają.
Fundusze zamknięte w przeciwieństwie do otwartych funduszy wzajemnych
Co to jest fundusz zamknięty? Mogą generować ponadprzeciętne dochody, ale ceny akcji mogą być niestabilne. Oto, jak działają.