Spisu treści:
- Korelacja może się zmienić
- Jak uzyskać nieskorelowane zasoby
- Czy dywersyfikacja ma sens?
- Gdzie szukać korelacji aktywów
Wideo: Kurs MySQL odc. 2: Złożone zapytania SELECT. Księgarnia online 2024
Korelacja aktywów jest miarą tego, jak inwestycje zmieniają się w zależności od siebie i kiedy. Gdy aktywa przemieszczają się w tym samym kierunku w tym samym czasie, są uważane za wysoce skorelowane. Kiedy jeden składnik aktywów ma tendencję do zwiększania się, gdy drugi spada, dwa aktywa są uznawane za negatywnie skorelowane.
Zgodnie z Przewodnikiem The Pros Guide to Diversification from Fidelity Investments: "Korelacja to liczba od -100% do 100%, która jest obliczana na podstawie historycznych zwrotów.Regulacja 50% między dwoma zasobami, na przykład, oznacza, że w przeszłości, gdy zwrot na jednym magazynie rosło, a następnie około 50% czasu, w którym wzrósł również zwrot na innym magazynie. Korelacja -70% mówi, że historycznie 70% czasu były w przeciwnych kierunkach - jeden zapas podnosił się, a drugi schodził ". Korelacja 0 oznacza, że zwroty aktywów są całkowicie nieskorelowane.
Jeżeli dwa aktywa nie są skorelowane, zmiany cen jednego składnika aktywów nie mają wpływu na zmianę ceny drugiego składnika aktywów.
W ramach tak zwanej nowoczesnej teorii portfela można zmniejszyć ogólne ryzyko w portfelu inwestycyjnym, a nawet zwiększyć ogólne zyski, inwestując w kombinacje aktywów, które nie są skorelowane. Oznacza to, że nie mają tendencji do poruszania się w ten sam sposób w tym samym czasie. W przypadku zerowej korelacji lub ujemnej lub braku korelacji jeden zasób zwiększy się, gdy drugi spadnie, i na odwrót. Kupuj po części, dobrze sobie radzisz na każdym rynku, bez stromych podjazdów i głębokich spadków tylko jednego rodzaju aktywów.
Twoje wzloty mogą nie być tak wysokie jak u twojego sąsiada, ale twoje słabości nie będą tak niskie.
Korelacja może się zmienić
Teoria korelacji i braku korelacji ma sens, ale łatwiej było dowieść, kiedy inwestycje były generalnie mniej dodatnio skorelowane. Dziś rynki nie są tak przewidywalne, a nie tak stabilne i zmieniają sposób, w jaki się poruszają. W rzeczywistości wielu ekspertów finansowych zgadza się, że korelacja rzeczywiście zmieniła się po kryzysie finansowym w 2008 roku. Według Fidelity korelacja z zapasami wszystkiego oprócz amerykańskich obligacji skarbowych wzrosła gwałtownie w latach 2008-2009, a obligacje skarbowe są obecnie dodatnio skorelowane, gdy były negatywne.
Międzynarodowe akcje i obligacje wykorzystywały ruch w kierunku przeciwnym do amerykańskich akcji i obligacji, ale obecnie jeden globalny rynek może szybko wpłynąć na inne. Większość firm ma charakter globalny i nie jest odizolowana od konkretnego kraju lub regionu. Korelacja z akcjami międzynarodowymi wzrosła do 90%. Również od tego czasu obligacje śmieciowe przestawiły się na 90% korelację. Początkowo małe przedsiębiorstwa, a nawet akcje rynków wschodzących, tradycyjnie nie są skorelowane z większymi firmami lub istniejącymi zapasami rynkowymi.
Wydaje się jednak, że zależy to od rynku. Alternatywne klasy aktywów, takie jak fundusze hedgingowe i fundusze private equity, są zazwyczaj nieskorelowane, ale dostępne tylko dla najbogatszych akredytowanych inwestorów.
Jak uzyskać nieskorelowane zasoby
Dywersyfikacja jest sposobem na osiągnięcie braku korelacji, rodzaj. Prawdziwe brak korelacji jest obecnie rzadkością, a istnieją eksperci finansowi, którzy pracują w pełnym wymiarze godzin, próbując znaleźć najbardziej efektywny nieskorelowany portfel. Dla większości z nas posiadanie kombinacji akcji, obligacji i, być może, trochę gotówki i nieruchomości na dłuższą metę może załatwić sprawę. Wszystkie te aktywa mają tendencję do działania w sposób mniej niż skorelowany, a w połączeniu mogą pomóc w złagodzeniu ogólnej zmienności portfela.
Złoto też nie jest skorelowane z zapasami. (Ma to sens, gdy myślisz o ludziach kierujących się w stronę bezpieczeństwa złota, gdy istnieje zmienność na giełdzie).
Czy dywersyfikacja ma sens?
Mimo, że inwestycje stają się coraz bardziej skorelowane, inteligentna dywersyfikacja może jeszcze zmniejszyć ryzyko i zwiększyć zwrot z portfela. Aktywa wciąż mają tendencję do wykonywania różnych działań, a zyski jednego wciąż amortyzują straty na innym. Znajdź więc mieszankę inwestycji, która odpowiada Twojej tolerancji na ryzyko i długoterminowym celom inwestycyjnym. Będziesz posiadał bardzo nowoczesne portfolio.
Gdzie szukać korelacji aktywów
Dostępnych jest wiele różnych narzędzi i zasobów, które pomagają w badaniu korelacji klas aktywów przy użyciu popularnych ETF i benchmarków klasy aktywów. Ten zasób z Portfolio Visualizer pokazuje macierz korelacji dla typowych klas i podklas aktywów. Mówiąc ogólnie, im niższe lub bardziej negatywnie skorelowane są niektóre kategorie aktywów, tym większa korzyść z dywersyfikacji wynikająca z posiadania tych klas aktywów w portfelu inwestycyjnym.
Treści na tej stronie służą wyłącznie celom informacyjnym i dyskusyjnym. Nie jest to profesjonalna porada finansowa i nie powinna być jedyną podstawą do podejmowania decyzji inwestycyjnych lub podatkowych. W żadnym wypadku informacje te nie stanowią rekomendacji kupna lub sprzedaży papierów wartościowych.
Zaktualizowany przez Scotta Spanna
Zasoby marketingowe i porady
Niezależnie od tego, czy rozpoczynasz karierę w marketingu, czy chcesz poprawić marketing własnego biznesu, mamy spostrzeżenia, które pomogą Ci odnieść sukces! Dowiedz się, jak radzić sobie z wyzwaniami marketingowymi dzięki sprawdzonym strategiom i spostrzeżeniom od specjalistów ds. Marketingu.
Czym jest fundusz wzajemny? Definicja, zasoby i informacje
Oczywiście, można kupić pojedyncze akcje, ale wielu inwestorów woli korzystać z funduszy inwestycyjnych na inwestowanie na giełdzie. Dowiedz się, jak działają fundusze inwestycyjne, jak porównywać koszty i wyniki oraz które fundusze inwestycyjne najlepiej odpowiadają Twoim potrzebom inwestycyjnym.
W jaki sposób roszczenie niezwiązane z grą może podnieść koszty ubezpieczenia
Jeśli wypadek był winą drugiego kierowcy, powinieneś odejść bez zadrapania, mówiąc finansowo. Ale nie zawsze tak jest.