Wideo: Uzdrowienie przeszłości - Ustawienia Hellingera, Totalna Biologia, Praktyki Rodowe | Free Flow 2024
Opcje są instrumentami pochodnymi. Jednym z powodów, dla których handel opcjami i inwestowanie są tak zabawne, jest granie w szachy. W trakcie trwania opcji istnieje tak wiele możliwości, które zwiększą lub zniszczą wartość pozycji. W łamigłówce handlu opcjami jest tyle ruchomych elementów. Nominalne ceny opcji są wyższe lub niższe, ponieważ zmienność implikowana może wzrosnąć w górę lub w dół, a podaż i popyt na same opcje przeniesie premie za opcje.
Parytet Put-call jest pojęciem, które każdy uczestnik rynków opcji musi zrozumieć. Parzystość jest równoważnością funkcjonalną. Genialność teorii opcji i struktury polega na tym, że dwa instrumenty, zakłady i zaproszenia są bezpłatne w odniesieniu zarówno do wyceny, jak i wyceny. Dlatego dzięki znajomości wartości opcji sprzedaży możesz szybko obliczyć wartość opcji bezpłatnego połączenia (z tą samą ceną wykonania i datą wygaśnięcia). Jest wiele powodów, dla których jest to ważna wiedza dla handlowców i inwestorów.
Może uwydatnić opłacalne możliwości, które pojawiają się, gdy składki na opcje są nieskuteczne. Zrozumienie parytetu put-call może również pomóc w określeniu względnej wartości opcji, którą możesz rozważyć dla swojego portfela.
Istnieją dwa style opcji - amerykański i europejski. Wykonywanie amerykańskich opcji może odbywać się w dowolnym momencie ich życia, podczas gdy korzystanie z opcji europejskich odbywa się tylko w dniu wygaśnięcia opcji. Zasadniczo parytet wywołania działa tylko w przypadku opcji w stylu europejskim. Pewien przyjaciel w Londynie powiedział mi kiedyś, że różnica w terminologii wynika z faktu, że Amerykanie wymagają natychmiastowej gratyfikacji, podczas gdy Europejczycy są bardziej cierpliwi. Nie kupuję tego przez chwilę, jeśli chodzi o pieniądze i rynki, nikt nie ma cierpliwości.
Premie premiowe mają dwa składniki - wartość wewnętrzną i wartość czasową. Wartość wewnętrzna jest częścią opcji w pieniądzu. Opcja kupna w wysokości 15 USD na srebrze z premią w wysokości 1,50 USD, gdy cena srebra wynosi 16 USD, ma 1 USD wartości wewnętrznej i 50 centów wartości czasu. Wartość czasu reprezentuje wartość opcji przypisanej wyłącznie do czasu. Opcja kupna w wysokości 17 USD na srebrze, która ma premię w wysokości 50 centów, gdy srebro handluje po 16 USD, nie ma wartości wewnętrznej i 50 centów wartości czasu. W związku z tym opcje pieniężne mają zarówno wartość wewnętrzną, jak i czasową, podczas gdy opcja "poza kasą" ma tylko wartość czasową.
Parytet Put-call jest rozszerzeniem tych pojęć.
Jeśli czerwcowe złoto jest notowane w wysokości 1200 USD za uncję, 1100 USD w czerwcu z premią w wysokości 140 USD ma wartość 100 USD i 40 USD wartości czasu. W związku z tym koncepcja parytetu put-call mówi nam, że wartość opcji put z 1100 USD wyniesie 40 USD.
Innym przykładem jest fakt, że jeśli kakao w lipcu miało wartość 3000 USD za tonę, opcja sprzedaży o wartości 3300 USD z premią w wysokości 325 USD za tonę ostatecznie dałaby nam do zrozumienia, że wartość opcji wywoławczej w wysokości 3300 USD wynosi 25 USD za tonę. Jak można sobie wyobrazić, wywoływanie i umieszczanie opcji, które są at-the-money (ceny wykonania równe aktualnej cenie kontraktów terminowych) z tą samą datą wygaśnięcia i ceną wykonania (straddles), będzie się obracać po tej samej cenie, co obie mają tylko wartość czasową.
Aby to wszystko połączyć, istnieje kilka prostych formuł do zapamiętania dla opcji stylu europejskiego: Long Call + Short Future = Long Put (ta sama cena wykonania i wygasanie) Long Put + Long Future = Long Call (ta sama cena wykonania i wygasanie) Long Call + Short Put = Long Future (ta sama cena wykonania i wygasanie) Long Put + Short Call = Short Future (ta sama cena wykonania i wygasanie) Tego typu pozycje są pozycjami syntetycznymi utworzonymi z połączenia wymaganych opcji i kontraktów futures z tym samym terminem zapadalności, aw przypadku opcji - z tymi samymi cenami wykonania. Opcje są niesamowitymi instrumentami. Zrozumienie opcji i parytetu "zadzwoń" zwiększy znajomość rynku i otworzy nowe drzwi dla rentowności i zarządzania ryzykiem dla wszystkich twoich inwestycji i działań handlowych. Parytet put-call jest atrybutem rynków opcji, które mają zastosowanie nie tylko do towarów, ale do wszystkich rynków aktywów, na których rynki opcji rozwijają się. Poświęć trochę czasu i zrozum zasady parytetu, ponieważ jest to koncepcja, która pozwoli Ci lepiej zrozumieć rynki niż większość innych uczestników rynku, dając przewagę nad konkurencją. Sukces na rynkach wynika często z możliwości dostrzeżenia rozbieżności na rynku lub niewłaściwej wyceny przed innymi. Im więcej wiesz, tym większe szanse na sukces.
Dlaczego opcje Put kosztują więcej niż opcje połączeń
Porównując opcje, które są równie daleko poza pieniędzmi (OTM), stawia się wyższe stawki niż połączenia. To wynik skośności zmienności.
Dlaczego opcje Put kosztują więcej niż opcje połączeń
Porównując opcje, które są równie daleko poza pieniędzmi (OTM), stawia się wyższe stawki niż połączenia. To wynik skośności zmienności.
Jak i kiedy kupić opcję wprowadzenia kontraktów futures
Zakłady z długim stosem mogą być stosowane do zakładania, że rynek będzie niższy lub jako ubezpieczenie cenowe na istniejącej pozycji długiej na rynkach kontraktów terminowych.