Spisu treści:
- Co to jest ubezpieczenie cen?
- Czy opcje wygasają?
- Kupowanie aktywów jeszcze nie odbyło się poniżej bieżącej ceny rynkowej
- Sprzedaż aktywów po cenie wyższej niż aktualna cena rynkowa
- Rozprzestrzenianie się przeciwko innym długim opcjom ograniczającym wydatki premium
Wideo: Webinar 101 - Szwajcar i jego metody handlu 2024
Jeśli chodzi o handel i inwestowanie, większość uczestników rynku czuje się bardziej komfortowo, kupując i idąc na dłużej, niż sprzedając i idąc krótko. Jest coś w ludzkiej psychice, które ułatwia bycie pozytywnym niż negatywnym - dlatego większość uczestników rynku jest optymistami, a nie pesymistami. Jeśli chodzi o świat opcji, to samo dotyczy. Wielu inwestorów obawia się sprzedaży opcji. Jest to zrozumiałe, ponieważ gdy ktoś kupuje opcję, wszystko, co jest zagrożone, to premia za instrument.
Innymi słowy, długa opcja daje nieograniczony potencjał zysku, a jednocześnie ogranicza straty do zapłaconej premii. Dlatego opcje są umowami ubezpieczenia od ceny.
Co to jest ubezpieczenie cen?
Koncepcja ubezpieczeń cenowych leży u podstaw handlu opcjami i inwestowania. Jeśli chodzi o działalność ubezpieczeniową, istnieją firmy ubezpieczeniowe i ubezpieczone. Ubezpieczeni płacą składki, a firma ubezpieczeniowa je zbiera. Tak długo, jak firmy ubezpieczeniowe zbierają więcej składek niż wypłacają odszkodowania, są one opłacalne. Jak wszyscy wiemy, firmy ubezpieczeniowe często zarabiają dużo pieniędzy. Powodem, dla którego wyciągnę tę analogię pomiędzy transakcjami opcyjnymi a inwestycjami i działalnością ubezpieczeniową jest to, że wynik w obu jest taki sam.
W świecie handlu opcjami i inwestowania, to właśnie producenci lub sprzedający opcje odnoszą większe sukcesy niż kupujący.
Czy opcje wygasają?
Ogromna większość opcji jest bezwartościowa po wygaśnięciu. Składki z opcjami mają dwa składniki, wartość wewnętrzną i czasową. Wartość wewnętrzna jest częścią opcji w pieniądzu. Opcja sprzedaży złota za 1200 USD, która wygasa, gdy cena złota wynosi 1000 USD, ma wartość wewnętrzną równą 200 USD. Wartość czasowa opcji jest całkowicie odzwierciedleniem czasu pozostałego do wygaśnięcia. Dlatego po wygaśnięciu wszystkie opcje, niezależnie od tego, czy są w pieniądzu czy nie, nie mają absolutnie żadnej wartości czasowej. W końcu czas wygasł po wygaśnięciu.
Jak widać, jeśli chodzi o dwa ważne komponenty dotyczące ceny i wartości opcji, jeden z tych komponentów zawsze kończy się po wygaśnięciu. Dlatego sprzedawca lub koncesjonariusz opcji ma wyraźną przewagę nad kupującym. Sprzedawca rekompensuje kupującemu, udzielając dźwigni, na którą pozwalają długie opcje. To dlatego większość profesjonalnych handlowców jest bardziej skłonna sprzedać opcje, niż je kupić. Są chwile, w których opcje sprzedaży są odpowiednie nawet dla początkujących.
Kupowanie aktywów jeszcze nie odbyło się poniżej bieżącej ceny rynkowej
Jeśli chcesz kupić aktywa, a cena jest zbyt wysoka, sprzedaż opcji sprzedaży zapewni natychmiastową premię. Jeśli cena spadnie do lub poniżej docelowej ceny kupna (ceny wykonania) po wygaśnięciu, kupisz aktywa po tej cenie. Twoja cena netto będzie ceną docelową minus otrzymana premia. Jeśli cena nie spadnie, a opcja wygasa, po prostu zgarniesz premię za sprzedanie opcji sprzedaży. Sprzedaż put staje się sam w sobie opłacalnym obrotem.
Sprzedaż aktywów po cenie wyższej niż aktualna cena rynkowa
Rozważmy przypadek, w którym posiadasz aktywa, które możesz sprzedać, jeśli cena wzrośnie. Sprzedaż opcji kupna po tej cenie docelowej (cena wykonania) zapewni natychmiastowy dochód w stosunku do pozycji długiej, którą posiadasz. Jeśli cena przekroczy cenę docelową w momencie wygaśnięcia, sprzedasz składnik aktywów po tej cenie. Twoja cena netto będzie wartością docelową lub cenę wykonania plus premia otrzymana za sprzedaż lub przyznanie opcji. Jeśli cena nie osiągnie celu po wygaśnięciu, wystarczy, że włożysz premię i możesz zrobić to jeszcze raz na przyszły okres.
W takim przypadku sprzedaż opcji kupna w stosunku do istniejącej pozycji zapewni nowy sposób na zarabianie na tej długiej pozycji.
W przypadku inwestora lub inwestora zajmującego pozycję krótką, sprzedaż opcji sprzedaży będzie działać w podobny sposób. Sprzedaż put, w tym przypadku, tworzy dochód na tej pozycji krótkiej.
Rozprzestrzenianie się przeciwko innym długim opcjom ograniczającym wydatki premium
W niektórych przypadkach sprzedaż jednej opcji przeciwko drugiej obniży całkowite wydane premie i ogólne ryzyko pozycji opcji. Pozycja, w której kupuje się opcję i sprzedaje inną opcję, jest pozycją spread.
Opcje sprzedaży mają odrębne cechy ryzyka i nagrody. Wszystko, co może zarobić inwestor lub przedsiębiorca, to premia uzyskana przy sprzedaży opcji. Są chwile, kiedy opcje są drogie, a czasy, kiedy są tanie. Wartość opcji zależy od zmienności rynku bazowego. Im bardziej zmienny składnik aktywów, tym droższe są premie opcji. Monitorowanie i analizowanie premii opcyjnych w czasie ujawni szanse, gdy otoczenie rynkowe sprzyja opcjom kupna i innym razem, gdy sprzyja opcjom sprzedaży.
Stare powiedzenie, ptak w dłoni jest wart dwa w buszu odzwierciedla postawę wielu profesjonalistów i inwestorów, którzy sprzedają opcje. Kiedy sprzedajesz opcję, kupujący płaci premię z góry. Działając jako firma ubezpieczeniowa za cenę ma czasami zalety.
Przegląd kontraktów terminowych na Live Cattle i towarów
Podstawowe badania kontraktów futures na bydło, w tym specyfikacje kontraktów, raporty i porady dotyczące handlu futures bydła na rynkach towarowych.
Przyjmowanie dostaw towarów za pośrednictwem rynku kontraktów terminowych
Jednym z głównych powodów, dla których kontrakty terminowe dobrze oddają działanie polegające na replikacji cen w bazowym towarze, jest mechanizm dostarczania.
Notowania indeksów giełdowych przy użyciu kontraktów terminowych i rynków opcji
Obrót indeksami giełdowymi przy użyciu kontraktów terminowych i kontraktów opcyjnych, w tym indeksu oraz sposobu sporządzania i analizowania indeksu i kontraktów.