Spisu treści:
- Jak ubezpieczyciele zarabiają pieniądze
- Rezerwy obowiązkowej
- Underwriting Capacity
- Czynniki wpływające na dostępność ubezpieczenia
- Charakterystyka rynku miękkiego i twardego
- Perpetual Soft Market?
Wideo: Jaki plecak ucieczkowy - co i dlaczego zapakować do BOB | Militaria.pl 2024
Rynek ubezpieczeniowy może się wahać od twardego do miękkiego lub od miękkiego po twardy. Ponieważ te wahania wpływają na dostępność i cenę ubezpieczeń gospodarczych, warto zrozumieć, dlaczego tak się dzieje.
Jak ubezpieczyciele zarabiają pieniądze
Aby zrozumieć, jak funkcjonuje rynek ubezpieczeniowy, musisz najpierw zrozumieć, w jaki sposób ubezpieczyciele zarabiają. Firmy ubezpieczeniowe mają dwa główne źródła przychodów: underwriting profit i przychody z inwestycji.
Termin gwarantujący zysk oznacza różnicę między składkami, które zbiera ubezpieczyciel, a pieniędzmi, które wypłaca w roszczeniach i wydatkach (w tym prowizje agentów i brokerów). Ubezpieczyciel, który gromadzi więcej składek niż płaci się z tytułu roszczeń i wydatków, uzyska zysk ubezpieczeniowy. I odwrotnie, ubezpieczyciel, który płaci więcej za roszczenia i wydatki, które zbiera w składkach, będzie ponosił straty z tytułu ubezpieczeń.
Ubezpieczyciele generują również dochody inwestując w aktywa. Państwowe organy nadzoru ubezpieczeniowego ograniczają rodzaje aktywów, w które ubezpieczyciele mogą inwestować. Ogólnie rzecz biorąc, ubezpieczyciele mogą inwestować tylko w "bezpieczne" aktywa, które można szybko przeliczyć na gotówkę. Przykładem są obligacje rządowe i komunalne. Zasady mają na celu ochronę ubezpieczających. Zapewniają one, że firmy ubezpieczeniowe pozostaną wypłacalne i będą dysponowały funduszami na pokrycie roszczeń.
Ponieważ ubezpieczyciele mają dwa źródła dochodu, mogą stracić pieniądze na jednym, ale generują zyski z drugiego. Jeśli ich zysk przekroczy stratę, wygenerują zysk. Załóżmy na przykład, że ubezpieczyciel zarabia 50 milionów dolarów dochodu z inwestycji i poniósł stratę ubezpieczeniową w wysokości 40 milionów USD. Ubezpieczyciel zarobił 10 milionów dolarów. Gdy stopy procentowe były wysokie, ubezpieczyciele polegali na przychodach z inwestycji w celu uzupełnienia strat związanych z ubezpieczeniem. Stopy procentowe były niskie, ponieważ Wielka Recesja rozpoczęła się pod koniec 2007 roku.
Zmniejszyło to dochody z inwestycji ubezpieczycieli, zmuszając firmy do zwrócenia baczniejszej uwagi na wyniki underwritingu.
Rezerwy obowiązkowej
Podczas gdy składki są głównym źródłem dochodów ubezpieczycieli, nie mogą od razu wykorzystać tych pieniędzy. Ubezpieczyciele muszą posiadać składki, których jeszcze nie zarobili niezapłacona rezerwa składek . Te pieniądze służą do wypłacania przyszłych roszczeń (roszczenia, które jeszcze się nie pojawiły).
Ubezpieczyciel otrzymuje premię na zasadzie proporcjonalnej przez cały okres obowiązywania polisy. Załóżmy na przykład, że właściciel firmy kupuje polisę i płaci premię przed wejściem w życie polisy. W dniu rozpoczęcia polisy cała składka nie jest zapracowana. Sześć miesięcy później (w połowie okresu polisy) ubezpieczyciel zarabiał 50% premii. Ubezpieczyciel zarabiał całą składkę, gdy polityka wygasa.
Oprócz niezapłaconej rezerwy składek, ubezpieczyciel musi utrzymywać rezerwy na straty . Rezerwy na straty składają się z pieniędzy, które ubezpieczyciel odłożył na pokrycie strat, które już nastąpiły, w tym tych, które nie zostały jeszcze zgłoszone.
Underwriting Capacity
Ponieważ znaczna część pieniędzy ubezpieczyciela jest ograniczona do rezerw, może brakować zdolności finansowej do wydawania nowych polis. Na szczęście ubezpieczyciel może zwiększyć swoją zdolność underwritingu, kupując reasekurację. Gdy ubezpieczyciel kupuje reasekurację, przenosi część ryzyka przyszłych strat na reasekuratora. Przeniesienie ryzyka zmniejsza kwotę pieniędzy, jaką ubezpieczyciel musi posiadać jako niezrealizowane rezerwy składek. Za mniej pieniędzy zgromadzonych w rezerwach ubezpieczyciel ma większą zdolność do wydawania nowych polis.
Czynniki wpływające na dostępność ubezpieczenia
Istnieje kilka czynników, które mogą wpływać na zdolność ubezpieczyciela do wydawania polis. Katastrofalne wydarzenia, takie jak huragany, trzęsienia ziemi i eksplozje gazu, mogą generować ogromne straty w ubezpieczeniach majątkowych. Ubezpieczyciele, którzy zapłacili duże roszczenia z tytułu określonych rodzajów ryzyka, mogą być niechętni lub niechętni ubezpieczeniu tego ryzyka w przyszłości. Ponadto ubezpieczyciele mogli dzielić duże straty z reasekuratorami, którzy mogą teraz nie chcieć odnawiać umów reasekuracji. Bez dostępu do reasekuracji ubezpieczyciele mają ograniczoną zdolność do pisania nowych polis.
Klimat prawny może również wpływać na zdolność ubezpieczycieli. W spornym otoczeniu ubezpieczyciele mogą zostać trafieni wieloma dużymi procesami sądowymi. Złe doświadczenie w zakresie strat może spowodować, że ubezpieczyciel będzie ponosił straty z tytułu ubezpieczenia. Zdolność ubezpieczyciela spoczywającego na ubezpieczycielu OC można jeszcze zmniejszyć, jeżeli reasekuratorzy nie będą chcieli odnowić umów reasekuracyjnych ubezpieczyciela.
Na zdolność ubezpieczycieli do pisania nowych polis mają również wpływ ogólne warunki ekonomiczne.W czasach recesji przedsiębiorstwa mogą nabyć mniejszy zasięg lub całkowicie zrezygnować z ubezpieczenia. Sprzedaż i płace firm (na których często opierają się składki) mogą ulec zmniejszeniu. Rezultatem jest mniejszy dochód z premii dla ubezpieczycieli. Recesje mogą również powodować niskie stopy procentowe, które zmniejszają dochody z inwestycji ubezpieczycieli.
Charakterystyka rynku miękkiego i twardego
Silny klimat gospodarczy, sprzyjające otoczenie prawne i / lub kilka katastrofalnych wydarzeń może zwiększyć zdolność ubezpieczycieli, tworząc miękki rynek ubezpieczeniowy. Kiedy rynek jest miękki, wielu ubezpieczycieli konkuruje o biznes, a składki są na ogół niskie. Ubezpieczyciele rozluźniają swoje standardy underwritingu, a zasięg jest szeroko dostępny. Underwriters są na ogół elastyczni i chętni do negocjowania warunków zasięgu. Szeroki zasięg jest dostępny z niektórymi rozszerzeniami dostępnymi za darmo.
Seria katastroficznych wydarzeń, niesprawiedliwe otoczenie prawne i / lub zła gospodarka mogą zmniejszyć zdolność ubezpieczycieli do tworzenia nowych polis. Rezultatem może być twardy rynek ubezpieczeniowy. Trudny rynek ubezpieczeń jest przeciwieństwem miękkiego. Kiedy rynek się zacieśnia, ubezpieczyciele zaostrzają standardy ubezpieczeniowe. Niektóre ubezpieczenia mogą być trudne do zabezpieczenia, ponieważ mniej ubezpieczycieli konkuruje o pisanie polis. Składki są stosunkowo wysokie, a ubezpieczyciele nie są skłonni do negocjowania warunków. Szeroki zasięg może być kosztowny lub niedostępny, ale niektóre rozszerzenia zasięgu mogą być dostępne za dodatkową opłatą.
Perpetual Soft Market?
Od początku XXI wieku znaczna część branży ubezpieczeń komercyjnych doświadczyła miękkiego rynku. Ceny pozostały stosunkowo niskie pomimo licznych katastrof, które były kosztowne dla ubezpieczycieli. Przykładami są Superstorm Sandy w 2012 r., Masywne tornada w Missouri i Alabama w 2011 r. Oraz ogromne pożary w Kolorado w 2012 r. I 2013 r. Takie zdarzenia zwykle spowodowałyby wzrost stawek ubezpieczeniowych, ale stawki ogólnie pozostawały płaskie. W 2017 r. Miały miejsce trzy główne huragany (Harvey, Irma i Maria).
Ceny nieruchomości wzrosły nieco na początku 2018 r., Ale potem spadły.
Dlaczego rynek ubezpieczeń pozostaje miękki pomimo wszystkich kosztownych katastrof? Odpowiedź brzmi, że ubezpieczyciele mają łatwy dostęp do kapitału z nietradycyjnych źródeł. Po tym, jak huragan Katrina zniszczył dużą część Nowego Orleanu w 2005 r., Ubezpieczyciele potrzebowali nowego źródła kapitału. Fundusze hedgingowe, fundusze inwestycyjne, fundusze emerytalne i inni inwestorzy zareagowali, wylewając pieniądze na obligacje katastroficzne i inne rodzaje "kapitału alternatywnego". Ten trend był kontynuowany. Według Insurel Information Institute, większość kapitału alternatywnego została skoncentrowana na katastrofie, chroniąc ubezpieczycieli przed katastrofami.
Umożliwiło to ubezpieczycielom kontynuowanie pisania polis bez znacznego podnoszenia składek.
Zlecenia Stop Loss - rynek lub limit?
Dowiedz się, czy zlecenia z zatrzymaniem strat powinny być zleceniami rynkowymi lub zleceniami z limitem, wraz z wyjaśnieniem, w jaki sposób każdy rodzaj zlecenia może wpłynąć na stop loss.
Rodzaje ubezpieczeń gospodarczych - przegląd kategorii ubezpieczeń gospodarczych
Istnieje wiele rodzajów ubezpieczeń gospodarczych. Oto lista dziewięciu rodzajów polis ubezpieczeniowych dotyczących majątku, odpowiedzialności, zdrowia i innych.
Jak zagospodarować teren lub rynek nieruchomości
Rolnictwo może obejmować dowolną lub wszystkie bezpośrednie pocztę, pukanie do drzwi, pocztówki, biuletyny, pocztę elektroniczną lub inną formę reklamy.