Spisu treści:
- Dwa rodzaje podstawowych funduszy: aktywny i pasywny
- Dwie ważne wady Core Bond Funds
- Jak zainwestować w Core Bond Funds
Wideo: Jakie są rodzaje funduszy inwestycyjnych? Bankowiki | PKO Bank Polski 2024
Fundusze obligacji podstawowych oferują inwestorom jednolity zdywersyfikowany fundusz obligacji z szeroką ekspozycją na obszar obligacji o ratingu inwestycyjnym. Zapewniają udział w kilku segmentach rynku, w szczególności w amerykańskich papierach wartościowych, papierach wartościowych zabezpieczonych hipoteką oraz obligacjach korporacyjnych o ratingu inwestycyjnym. Są one również zaprojektowane w celu zapewnienia pełnego zakresu terminów zapadalności - krótkich, pośrednich i długich - w każdym obszarze.
Fundusz "Core" jest stosunkowo nowym terminem - wiele funduszy obligacji w tej kategorii zmieniło swoje nazwy, aby uwzględnić słowo "core".
Dwa rodzaje podstawowych funduszy: aktywny i pasywny
Fundusze obligacji podstawowych mogą być aktywne, co oznacza, że menedżerowie często zmieniają skład portfela, aby uchwycić szanse lub uniknąć ryzyka, lub pasywne, co oznacza, że śledzą indeks. Istotna różnica między nimi polega na tym, że aktywni menedżerowie próbują osiągnąć lepsze niż przeciętne wyniki rynkowe, podczas gdy fundusze pasywne po prostu starają się dopasować zwrot odpowiedniego indeksu - to znaczy nie robić nic gorszego (lub lepszego) niż średnia. Względne zalety i wady funduszy aktywnych i pasywnych nie są powszechnie uzgadniane - każdy typ inwestycji ma swoich zwolenników i krytyków.
Fundusze obligacji, choć nie mają etykiety "core", mogą faktycznie stanowić inwestycję dla pojedynczych obligacji dla wielu inwestorów. Fundusze śledzące indeks obligacji o ratingu inwestycyjnym, taki jak Barclays Aggregate Index, mają wiele zalet, w tym szeroką dywersyfikację, niskie koszty zarządzania i pewność, że fundusz nie będzie cierpieć z powodu skrajnie słabych wyników w danym roku z powodu złych decyzji kierownika. Jednocześnie jednak niektóre fundusze indeksowe mogą mieć wyższą wagę obligacji skarbowych, a co za tym idzie stosunkowo dużą wrażliwość na zmiany stóp procentowych.
I, jak zaznaczono, z definicji mało prawdopodobne jest, aby zrobiły lepiej niż przeciętnie.
Dwie ważne wady Core Bond Funds
Należy pamiętać, że nie każdy wydawca postrzega pojęcie "rdzenia" w ten sam sposób - słowo nie ma ustalonego lub ogólnie przyjętego znaczenia. Fundusz podstawowy wyemitowany przez jedną spółkę może wyglądać inaczej niż fundusz podstawowy emitowany przez inną spółkę. Ponadto, aktywni menedżerowie mogą przyjąć wiele różnych podejść - z różnym powodzeniem. Ponadto niektóre fundusze przyjmą bardziej podejście "idące gdziekolwiek", które obejmuje obligacje o wysokiej rentowności lub inne inwestycje nieprowadzone w indeksach klasy inwestycyjnej. Ponieważ w tej kategorii występuje tak wiele zmienności, opłaca się dokładnie zbadać każdy fundusz, aby zobaczyć, co faktycznie posiada, jak to się działo w czasie i jak utrzymywał się podczas spadków na rynku.
Krótko mówiąc, nie zakładaj na podstawie samej nazwy, że fundusz obligacji bazowych spełnia twoje cele.
Kolejną kwestią związaną z funduszami podstawowymi jest to, że większość nie posiada współczynników korygujących na międzynarodowych, wschodzących rynkach lub obligacji wysokodochodowych. W rezultacie fundusze obligacji podstawowych niekoniecznie zapewniają poziom dywersyfikacji, którego oczekują inwestorzy. Ponadto, ponieważ inwestycje w segmentach rynków międzynarodowych i rynków wschodzących mają zazwyczaj niższą ekspozycję na ruchy stóp procentowych niż typowy fundusz bazowy ze znaczącymi udziałami w obligacjach skarbowych i obligacjach przedsiębiorstw, fundusz bazowy może być narażony na większe ryzyko stopy procentowej niż w pełni zdywersyfikowany portfel.
Inwestor, który chce osiągnąć całkowitą dywersyfikację, może rozważyć uzupełnienie swoich podstawowych funduszy funduszami o wysokiej stopie zwrotu i / lub międzynarodowymi.
Jak zainwestować w Core Bond Funds
Inwestorzy mają do wyboru fundusze inwestycyjne lub fundusze ETF. Fundusze wzajemne można nabyć bezpośrednio od firmy lub pośrednika, a fundusze ETF wymagają konta maklerskiego. Dwa z największych funduszy inwestycyjnych typu "core bonds" to PIMCO Total Return Fund (ticker: PPTDX), DoubleLine Total Return Fund (DLTNX), natomiast trzy najbardziej znane ETF to Vanguard Total Bond Market ETF (BND) i iShares Core Total US ETF na rynku obligacji (AGG) i ETF z całkowitym zwrotem PIMCO (BOND). Jak zawsze, inwestując w fundusz lub ETF, weź pod uwagę opłaty za zarządzanie danego funduszu.
Na tym kończą się solidne badania w tej dziedzinie
- Opłaty za zarządzanie są istotnym czynnikiem wpływającym na długoterminowe zyski.
- Istnieje odwrotna zależność między opłatami za zarządzanie a wynikami funduszu - najdroższe fundusze są słabsze od średniej w sektorze, a fundusze o najniższych opłatach przewyższają średnią.
Portfele podstawowych i satelitarnych funduszy wzajemnych
Podczas budowania portfela funduszy inwestycyjnych projekt podstawowy i satelitarny jest najlepszą i najprostszą strukturą do wykorzystania. Dowiedz się, jak to zrobić samodzielnie.
Ograniczenia przekazywania funduszy wzajemnych na cele charytatywne
Upewnij się, że znasz zasady i warunki podatkowe, zanim przekażesz fundusze na cele charytatywne. Być może nie otrzymasz potrącenia w dolarach za dolara.
Wady i zalety obligacji kontra fundusze obligacji
Nawet w czasach niskich stóp procentowych obligacje stanowią zabezpieczenie przed krachami na giełdzie. Poznaj zalety i wady obligacji w porównaniu do funduszy obligacji.