Spisu treści:
Wideo: Tajemnice funduszy ETF, Kamil Szymański, #96 TJS 2024
Większość inwestorów kupuje fundusze inwestycyjne i fundusze giełdowe ("ETF"), aby uzyskać ekspozycję na akcje krajowe i zagraniczne. Miesięcznie lub kwartalnie fundusze te muszą zgłaszać ilość pieniędzy wpływających na swoje konta lub z nich. Raporty o przepływach funduszy mogą dostarczyć cennych informacji inwestorom, którzy wiedzą, jak je odczytać.
W tym artykule zbadamy, czym są przepływy funduszy i jak inwestorzy mogą je wykorzystać, aby zyskać przewagę, inwestując w kraju lub na arenie międzynarodowej.
Co to jest przepływ środków?
Przepływy funduszy pokazują te wpływy pieniężne i wypływy z różnych aktywów finansowych w okresach miesięcznych lub kwartalnych. Napływ środków pieniężnych generuje nadwyżkę środków pieniężnych dla zarządzających funduszami w celu zainwestowania, które zwykle generują popyt na akcje i obligacje w wybranym przez nich sektorze. Odwrotnie, wypływy netto zmniejszają nadwyżkę środków pieniężnych dla zarządzających funduszami i zazwyczaj powodują mniejsze zapotrzebowanie na akcje i obligacje.
W rezultacie inwestorzy mogą wykorzystywać informacje o przepływach funduszy, aby określić, gdzie inwestuje kapitał pod względem klasy aktywów lub geografii. Ogólny wzrost przepływów środków netto może również zapewnić wgląd w to, czy inwestorzy wprowadzają pieniądze na rynek, czy też nie, co pomaga w malowaniu ogólnego obrazu makroekonomicznego tego, co się dzieje.
Inwestorzy mogą znaleźć dane o przepływie środków w ramach poszczególnych wniosków o fundusze lub za pośrednictwem agregatorów danych finansowych, takich jak Morningstar, które dostarczają zarówno danych, jak i komentarzy. Każdego roku Morningstar publikuje roczny raport o globalnym przepływie, który określa, gdzie fundusze globalne są przydzielane na każdy rok, który jest bardzo obserwowany przez międzynarodowych inwestorów.
Analizowanie przepływów funduszy
Przepływy funduszy mogą dostarczyć inwestorom wielu informacji o tym, gdzie kapitał jest angażowany na całym świecie. W szczególności roczny komentarz Morningstar może dostarczyć unikalnych wglądów, aby wesprzeć globalną tezę o inwestycjach makroekonomicznych, podczas gdy aktywni handlowcy mogą spojrzeć na więcej danych w czasie rzeczywistym, aby skupić się na obszarach, w których się koncentrują.
Oto kilka sposobów wykorzystania informacji:
- O stałym dochodzie: Środki przekazywane do papierów wartościowych o stałej stopie procentowej sugerują w większości przypadków brak zaufania do akcji i ucieczkę w bezpieczeństwo. Na przykład napływ netto środków do papierów wartościowych o stałym dochodzie w Stanach Zjednoczonych był wyraźnie obserwowany w całym światowym kryzysie gospodarczym.
- Klasy aktywów: Przepływy środków do niektórych klas aktywów mogą mieć różne konotacje. Na przykład wypływ netto środków z globalnych akcji do amerykańskich akcji o dużej kapitalizacji może sugerować, że akcje amerykańskie są relatywnie niedowartościowane.
- Portfolio Mix: Przepływy funduszy do niektórych klas aktywów mogą również zapewniać wgląd w strukturę portfela.
- Wyszukiwanie funduszy: Dane o przepływie środków pokazują, które fundusze są najbardziej popularne wśród inwestorów i które tracą na wartości.
Umieszczenie go w kontekście
Przepływy z funduszy można wykorzystać do określenia trendów inwestycyjnych z przeszłości, ale spojrzenie w przyszłość jest kluczem do osiągnięcia zysków przez inwestorów. Ponieważ menedżerowie finansowi mają tendencję do pozostawania w tyle za krzywą - to znaczy, że mają tendencję do słabych wyników w stosunku do szerokich indeksów rynkowych - inwestorzy powinni zwracać szczególną uwagę na wzorce, które wynikają z danych o przepływie środków, a nie same odczyty.
Załóżmy na przykład, że amerykański dochód stały odnotował znaczny wzrost napływu środków netto w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Ale teraz, te wpływy netto netto zaczęły zwalniać i wykazują oznaki najwyższej wagi. Inwestorzy, którzy przyjrzą się tym danym, mogą rozważyć sprzedanie swoich stałych dochodów w USA przed sprzedażą funduszy, które mogą spowolnić.
Ogólnie rzecz biorąc, inwestorzy światowi powinni wykorzystywać dane dotyczące przepływu środków, aby uzyskać obraz najwyższego poziomu tego, co dzieje się w skali globalnej i wykorzystywać te informacje do budowania bardziej szczegółowej tezy inwestycyjnej. Dane są szczególnie przydatne dla globalnych inwestorów makroekonomicznych, ale inni inwestorzy mogą być pewni, że znajdą wgląd w dane o przepływie środków do wykorzystania w ich własnych transakcjach i inwestycjach.
Jak analizować dane wywiadu i odpowiedzi ankietowe
Dowiedz się, jak trzy jakościowe metody badawcze można wykorzystać do analizy danych z wywiadów i odpowiedzi ankietowych, aby uzyskać przydatne informacje.
Jak analizować wydajność wzajemnych funduszy
Dotychczasowe wyniki funduszu inwestycyjnego nie stanowią gwarancji przyszłych wyników, ale jeśli wiesz, jak analizować wyniki funduszu, możesz zmaksymalizować zyski.
Jak analizować dane wywiadu i odpowiedzi ankietowe
Dowiedz się, jak trzy jakościowe metody badawcze można wykorzystać do analizy danych z wywiadów i odpowiedzi ankietowych, aby uzyskać przydatne informacje.