Spisu treści:
Wideo: Jak zostać prawdziwym SŁOWIANINEM? 2024
Jednym z najtrudniejszych sekretów sukcesu Berkshire Hathaway i jego wzrostu z 8 USD w latach 1960 do ponad 118 000 USD na akcję dzisiaj jest to, że Warren Buffett koncentruje się na dwóch wartościowych "kubłach", jak to określił w liście akcjonariuszy. Pierwsze wiadro składa się z działalności operacyjnej, w której spółka posiada pakiet kontrolny, a drugie zbywalnych papierów wartościowych, takich jak akcje, obligacje, fundusze inwestycyjne itp., Z których większość jest w posiadaniu ubezpieczeniowych podmiotów zależnych, takich jak GEICO, General Re, lub National Indemnity, żeby wymienić tylko kilka.
Jak działa Berkshire Hathaway?
Taki układ zapewnia Berkshire Hathaway kilka istotnych zalet. Po pierwsze, gdy zapasy się zawalają, Buffett może polegać na gotówce generowanej przez działalność operacyjną, aby zapewnić mu środki na ponowne wprowadzenie na rynek, kupując aktywa na tanie. Gdyby prowadził fundusz inwestycyjny, nie byłoby to możliwe, a ponieważ wartość jego udziałów spadłaby, Warren byłby zmuszony sprzedać coś, co było już niedoceniane, aby kupić coś, co było jeszcze bardziej niedowartościowane. Po drugie, działalność operacyjna jest odizolowana od codziennych wycen (z wyjątkiem sytuacji, w której macierzysta spółka holdingowa jest publicznie notowana), co daje o wiele bardziej stabilną wartość netto szacunkową wartość rynkową niż miałby fundusz inwestycyjny.
W związku z tym banki chętniej udzielają pożyczek na podstawie długoterminowej stopy stałej stabilnej transakcji z aktywami rzeczywistymi, takimi jak fabryki, sklepy detaliczne, komputery i takie, które znajdują się w portfelu akcji reprezentujących akcje tych banków. te same firmy.
W swoim życiu prawdopodobnie okaże się, że znacznie łatwiej jest podnieść swoją wartość netto, gdy skupiasz się na obu, stosując takie samo podejście "podwójnej beczki". Buffett i jego długoletni partner, Munger, zrobili kamień węgielny ich imperium.
Korzystanie z systemu
Dla większości ludzi ich podstawowym "biznesem operacyjnym" byłaby ich codzienna praca. Niezależnie od tego, czy jesteś nauczycielem, strażakiem, księgowym czy opiekunem na niepełny etat, to właśnie ten strumień funduszy pozwala ci płacić rachunki, oglądać telewizję, kupować artykuły spożywcze i wkładać gaz do samochodu. To także ten dochód zapewnia ci pierwszy prawdziwy kapitał na inwestycje.
Podobnie jak każdy dobry biznes, chcesz zwiększyć swoje zyski, aw tym przypadku płacę, płace i inne dochody z pracy, w jak największym stopniu przy najmniejszej inwestycji. Tak więc, jeśli wybory pracują więcej godzin, aby zarobić więcej pieniędzy lub wrócić do szkoły, aby zostać lekarzem, możesz wybrać ten drugi ze względu na znacznie wyższe zarobki w drodze, wprowadzając porównywalną ilość podwójnych i potrójnych zmian . Prowadzi to do złotej zasady budowania bogactwa: musisz inwestować w siebie, jeśli chcesz doświadczyć prawdziwej wolności finansowej.
Oznacza to zdobywanie nowych umiejętności i przekształcanie tych umiejętności w zysk pieniężny. Zaledwie kilka dni temu przeczytałem artykuł w gazecie na temat gospodyni domowej, która zyskała tak dobre wyniki w przyciąganiu kuponów, może obniżyć rachunek za jedzenie o 150 USD do 40 USD - należy pamiętać, że ponieważ jedzenie jest kupowane z dochodem po opodatkowaniu , te wyniki są bardziej imponujące niż mogą się wydawać.
W rzeczywistości osoby o wyspecjalizowanych umiejętnościach, takie jak chirurdzy, mechanicy samochodowi, dentyści, hydraulicy i płynni mówcy po chińsku mandaryńskim, nie są wykluczani z globalnej gospodarki. Praktycznie każdy z nas ma potencjał, aby dodać niektóre z tych wyjątkowych umiejętności do naszego zestawu narzędzi, ale wyobrażenie, że będziesz w stanie ukończyć szkołę średnią z dyplomem, zdobyć pracę na całe życie i przejść na emeryturę. dobrze naiwni. Dżin jest poza butelką w świecie globalizacji i nic nie może tego odwrócić (nawet gdyby USA wprowadziły masową ochronę handlową, doświadczyłbyśmy przerażającej recesji lub depresji, a Chiny i Indie zaćmiałyby nas w jeszcze szybszym tempie).
Gdy już osiągniesz swoją podstawową karierę i inwestujesz we własne umiejętności, być może nadszedł czas na zdobycie lub założenie innych działających firm. Dla niektórych może to oznaczać budowę jednostek magazynowych lub myjni. W przypadku innych osób może to obejmować uruchomienie usługi koszenia trawy. Jeden z członków mojej rodziny ma karierę jako stewardesa, kierownik produkcji w firmie produkującej hafty, a następnie jest właścicielem firmy produkującej pieluchy na boku. Żyje ze swojej pensji jako menedżer, wykorzystując dwa pozostałe zawody głównie jako czysty kapitał inwestycyjny, aby mieć czterdzieści milionów dolarów w majątku po czterdziestce, mimo że ma średni dochód i wspiera rodzinę.
To tutaj naprawdę masz możliwość generowania gotówki robiąc coś, co kochasz. Dodając te inne firmy operacyjne, powinieneś dążyć do znalezienia rzeczy, które sprawią, że będziesz "stepować" do pracy, pożyczyć frazę od Buffetta. Załóżmy, że masz 25 lat i udało Ci się sprzedać obrazy lub wykonać magię na przyjęciach urodzinowych i weselach, generując dodatkowe 96 USD tygodniowo (około 5 000 $ rocznie). To może nie wydawać się dużo, ale do czasu, gdy osiągniesz wiek Warrena Buffetta, będzie to wynosić aż 9 266,5 500 +, jeśli zaparkujesz go w Roth IRA i uda Ci się wygenerować historyczną 11% stopę zwrotu, którą S & P wniosła na swoją korzyść. właścicieli na dłuższą metę.
To nie żart. Robiąc coś, co kochasz, i umieszczając te pieniądze w aktywach generujących środki pieniężne, możesz przejść na emeryturę jako bogaty.Jeśli chodzi o większy dom, samochód, X-Box i inne rzeczy, które chcesz mieć po drodze, to właśnie dlatego wykonujesz swoją główną pracę i wciąż inwestujesz w swoje umiejętności. (Jeśli nie masz czasu na drugą pracę lub pracę, pamiętaj o naszym domu, który zaoszczędził ponad 110 $ tygodniowo na zakupach spożywczych? To byłoby więcej niż wystarczające, aby osiągnąć takie same wyniki.)
Generując gotówkę, będziesz chciał zainwestować ją w jak najbardziej opłacalny sposób. Oznacza to czerpanie korzyści z 401k i indywidualnego konta emerytalnego, takiego jak tradycyjny IRA, Roth IRA lub SEP-IRA, żeby wymienić tylko kilka. Tutaj, mądrze i rozważnie zainwestowane, fundusze te mogą rozkwitnąć potokiem zysków kapitałowych, dywidend i odsetek, z których wszystko jest zaorane, aby wygenerować jeszcze więcej zysków. Jeśli giełda spadnie, możesz skorzystać z działalności operacyjnej, aby dolara kosztować średnią pozycję, wykorzystując w ten sposób podstawowe zasady inwestowania w wartości.
Nie pozwól swoim emocjom rządzić swoim zachowaniem finansowym
Carl Richards ukuł termin "luka w zachowaniu", aby opisać różnicę między inwestowaniem analitycznie a emocjonalnie.
Wartość inwestycyjna 101 - Google vs. Berkshire Hathaway
Berkshire Hathaway i Google są pod pewnymi względami porównywalne, więc przyjrzyjmy się wycenie każdego z nich, aby je porównać na podstawie ryzyka.
Użyj modelu Dupont do analizy ROI
Model DuPont pozwala firmie przełamać rentowność firmy, w tym ROI, na komponenty, aby zobaczyć, skąd pochodzi rentowność.