Spisu treści:
Wideo: Jak Myśli BITCOIN? Jak grają Grube Ryby? Technika Wolumenu. 2024
Wyobraź sobie, że firma z siedzibą w Stanach Zjednoczonych chce wejść na rynek indyjski i musi pozyskać kapitał na budowę fizycznych punktów sprzedaży detalicznej. Ponieważ koszty budowy zostaną poniesione w rupiach indyjskich, a firma może nie mieć historii kredytowej w Indiach, może zdecydować się na emisję obligacji rupii denominowanych w Stanach Zjednoczonych. Firma czerpie korzyści z niższych kosztów finansowania zewnętrznego, a inwestorzy ze Stanów Zjednoczonych korzystają z unikalnej dywersyfikacji.
Te tak zwane Euroobligacje stają się coraz bardziej popularne wraz ze wzrostem globalizacji. W tym artykule przyjrzymy się euroobligacjom, ich zaletom i wadom oraz temu, w jaki sposób inwestorzy międzynarodowi mogą w nie inwestować.
Jakie są euroobligacje?
W 1963 r. Autostrade, włoska sieć autostrad, wydała 60 000 15-letnich obligacji na okaziciela o wartości nominalnej 250 USD i 5,5 procent rocznego kuponu. Firma zdecydowała się na emisję obligacji w dolarach amerykańskich zamiast włoskiej liry, aby uniknąć podatku od odsetek w Stanach Zjednoczonych. Obligacje stały się pierwszą na świecie euroobligacje ponieważ zostały wydane we Włoszech i są denominowane w dolarach amerykańskich, a nie w lirach włoskich.
Euroobligacje lub obligacje zewnętrzne to obligacje międzynarodowe denominowane w walucie innej niż waluta emitenta. Pomimo swojej nazwy euroobligacje niekoniecznie są denominowane w euro i mogą przybierać różne formy. Obligacje Euroyol i Eurodollar są denominowane odpowiednio w japońskim jenie i dolarach amerykańskich. Większość euroobligacji to obligacje na okaziciela, które są przedmiotem handlu elektronicznego za pośrednictwem izb rozliczeniowych, takich jak Euroclear i Clearstream.
Wiele euroobligacji ma unikalne przezwiska, które są powszechnie używane wśród inwestorów i inwestorów. Na przykład termin "obligacja samurajska" odnosi się do denominowanych w jenach denominowanych euroobligacji, podczas gdy termin "obligacja bulldog" odnosi się do euroobligacji brytyjskich denominowanych w funtach.
Należy zauważyć, że euroobligacje nie są synonimem obligacji zagranicznych. Obligacje zagraniczne to obligacje emitowane przez zagranicznych kredytobiorców na krajowym rynku kapitałowym danego kraju i denominowane w ich walucie. Jednakże obligacje zagraniczne są gwarantowane przez krajowy syndykat bankowy zgodnie z krajowymi przepisami dotyczącymi papierów wartościowych, podczas gdy euroobligacje nie obejmują wymogów dotyczących rejestracji wstępnej lub ujawniania ofert (stąd ich charakter obligacji na okaziciela).
Należy również zauważyć, że termin euroobligacja - z kapitałem "E" - odnosi się do niepowiązanego wniosku w sprawie wspólnych obligacji wyemitowanych przez kraje strefy euro. Jako obligacja wyemitowana wspólnie euroobligacje pomogłyby obniżyć koszty finansowania dla słabszych członków strefy euro, takich jak Włochy czy Hiszpania.
Zalety i wady
Najbardziej atrakcyjną korzyścią euroobligacji w porównaniu z obligacjami zagranicznymi są mniejsze wymogi regulacyjne i większa elastyczność. Ujawnienia dotyczące euroobligacji są regulowane przez praktyki rynkowe, a nie oficjalne agencje, dzięki którym emitenci mogą unikać dokumentów regulacyjnych, obniżać koszty i ostatecznie emitować obligacje szybciej. Emitenci mają także swobodę emitowania obligacji w kraju i wybranej przez siebie walucie.
Dla inwestorów euroobligacje oferują niższe wartości nominalne i nie podlegają automatycznym podatkom potrącanym u źródła, tak jak wiele zagranicznych obligacji. Należące do obligacji na okaziciela euroobligacje oznaczają, że firmy nie muszą ujawniać odsetek władzom podatkowym, co oznacza, że to osoby fizyczne deklarują dochód. Konkurencja jest również znacznie większa na rynku euroobligacji niż na rynku obligacji zagranicznych, co przekłada się na bardziej konkurencyjne ceny i płynność.
Główną wadą euroobligacji jest to, że nie są one regulowane przez krajowe organy regulacyjne, co może zwiększyć ich ryzyko. Inwestorzy muszą także samodzielnie kontrolować naliczanie i odprowadzanie podatków, zamiast automatycznie je potrącać lub zgłaszać organom podatkowym. I wreszcie, inwestorzy muszą również uwzględniać wszelkie ryzyka walutowe związane z tymi problemami, które mogą być niestabilne w kontaktach z rynkami wschodzącymi lub pionierskimi.
Jak inwestować w euroobligacje
Euroobligacje można nabyć w taki sam sposób, jak większość innych obligacji na globalnych giełdach. Obecnie Giełda w Luksemburgu i Londyńska Giełda Papierów Wartościowych to dwa największe ośrodki inwestowania w euroobligacje, ale na całym świecie istnieje wiele problemów.
Inwestorzy zajmujący się tymi obligacjami powinni z całą pewnością przeprowadzić należytą staranność, aby upewnić się, że czują się komfortowo z warunkami i ryzykami związanymi z obligacjami. Obligacje te należy również uwzględnić w ramach zdywersyfikowanego portfela w celu ograniczenia ryzyka związanego z jakimkolwiek krajem, walutą lub klasą aktywów. Dobrym pomysłem jest skonsultowanie się z doradcą finansowym lub brokerem przed zakupem euroobligacji, aby w pełni zrozumieć te wyjątkowe czynniki ryzyka.
Jakie szczególne prezenty nie podlegają podatkowi od prezentów?
Nie wszystkie prezenty lub transfery nieruchomości podlegają opodatkowaniu w związku z federalnym podatkiem od darowizn. Dowiedz się o rodzajach prezentów, które są wyłączone z podatku od prezentów.
Co oszczędzasz i inwestujesz?
Oszczędzanie i inwestowanie pieniędzy to zarówno narzędzia, które można wykorzystać do budowania bogactwa. Dowiedz się, jak zarówno oszczędzanie, jak i inwestowanie może pomóc w budowaniu bogactwa.
Jakie jest najtańsze ubezpieczenie zdrowotne, jakie możesz dostać?
Najtańsze ubezpieczenie zdrowotne, jakie możesz uzyskać, to Medicaid, ale jeśli nie kwalifikujesz się, nadal masz inne możliwości uzyskania niedrogiego ubezpieczenia.