Spisu treści:
Wideo: You Bet Your Life: Secret Word - Sky / Window / Dust 2024
Jeśli masz więcej niż zwyczajne zainteresowanie budowaniem bogactwa i inwestycji, bez wątpienia natkniesz się na zwrot inwestycyjny o nazwie "stopa zwrotu skorygowana o ryzyko". Jest szczególnie popularny wśród tłumu inwestującego w wartości, który składa się z mężczyzn i kobiet, którzy koncentrują się przede wszystkim na unikaniu dużych strat, a dopiero potem na generowaniu zysków.
Chociaż sama koncepcja nie jest szczególnie łatwa do zdefiniowania - nie ma żadnych zasad - skupienie się na skorygowanej o ryzyko stopie zwrotu jest ważną ochroną, którą wielu inwestorów byłoby rozsądnie wykorzystywać przy ocenie różnych dostępnych dla nich możliwości, niezależnie od tego, czy inwestują w 401 (k), 403 (b), Simple IRA, SEP-IRA, Traditional IRA, Roth IRA, Roth 401 (k), konto maklerskie, zakup myjni lub rozpoczęcie nowej działalności.
Koncepcja skorygowanej o ryzyko stopy zwrotu
Podstawowym założeniem stosowania stopy zwrotu skorygowanej o ryzyko jest to, że nie można spojrzeć na potencjalną wypłatę żadnej inwestycji i po prostu uszeregować je od najwyższej do najniższej pod względem atrakcyjności. Powodem jest to, że można "soczyć" zyski, robiąc niewiarygodnie głupie rzeczy, takie jak podejmowanie ryzykownych przedsięwzięć, które nie są w stanie odnieść sukcesu, lub wykorzystując znaczną dźwignię, taką jak pożyczanie dużych sum pieniędzy lub handel aktywami w oparciu o ruchy rynkowe. w przeciwieństwie do podstawowej wartości wewnętrznej.
Innymi słowy, gdybyś miał 10 000 $ do zainwestowania i Potencjalną Inwestycję AAA oferował 10% rocznie, lub 1000 $ zysku na koniec 12 miesięcy, a Potencjalne Inwestycyjne FFF zapewniały 40% zwrotów lub 4000 $ zysku na koniec 12 miesięcy, Najprawdopodobniej pójdzie na to drugie na pierwszy rzut oka. Jeśli jednak wiesz, że Inwestycja AAA ma tylko 2% szansy na całkowitą stratę, a FFF z inwestycji ma 60% szans na całkowitą stratę, twoja analiza ulegnie zmianie. Jeśli chodzi o stopę zwrotu skorygowaną o ryzyko, oczywiste jest, że FFF inwestycyjne (które prawdopodobnie powinniśmy nazwać "spekulacją FFF", ponieważ trudno nazwać je inwestycją), nie jest czterokrotnie bardziej atrakcyjne, mimo że oferuje stopę zwrotu 4 razy tak wysokie.
W rzeczywistości, biorąc pod uwagę podstawowe zasady prawdopodobieństwa, FFF inwestycyjne nie jest nawet inteligentnym hazardem (aby dowiedzieć się, czy tak jest, bierzesz potencjalny zysk, w tym przypadku, 4000 $, i mnożysz go przez kurs zakładu wchodzącego na rynek twoja przychylność, czyli 0,40, daje 1600 $, czyli teoretycznie najbardziej powinieneś chcieć zaryzykować, aby taka stopa zwrotu skorygowana o ryzyko wyniosła 1600 $, a nie pełne 10 000 $. Jeśli wyjdziesz przed siebie, to jest czyste, głupie szczęście - nie byłeś sprytny.)
Aby dowiedzieć się, jak wygląda to w realnym świecie, sprawdź studium przypadku, które zrobiłem w sprawie bankructwa GT Advanced Technologies. Byli ludzie, którzy spekulowali na ten temat, więc mocno stracili wszystko, koncentrując się tylko na najlepszym wyniku, a nie na prawdopodobieństwach skorygowanych o ryzyko.
Różni się od osoby do osoby
Stopień, w jakim modyfikujesz bezwzględną składową roczną stopę zwrotu (lub CAGR) dla skorygowanej o ryzyko stopy zwrotu, zależy całkowicie od twoich zasobów finansowych, tolerancji ryzyka i Twojej chęci utrzymania pozycji wystarczająco długo, aby rynek mógł odzyskać w przypadku popełniłeś błąd. Również twoja sytuacja podatkowa; w tym koszt alternatywny, między innymi. Na przykład, jeśli patrzysz na 5,5% wolną od podatku stopę procentową od obligacji komunalnych i 12% na krótkoterminowy handel akcjami, ale znalazłeś się w przedziale 35% za 7,8% netto powrót, możesz zdecydować, że przyrostowy wzrost o 2,3% nie jest wart dodatkowego ryzyka inwestowania w akcje, w stosunku do obligacji względnie krótko- i średnioterminowych.
Te same inwestycje dla kogoś w przedziale 0% lub 15% zmieniają jednak dane wejściowe, aby stado mogło oferować lepszą stopę zwrotu skorygowaną o ryzyko, ponieważ są one rekompensowane na wyższym poziomie.
Ryzyko towarowe - ryzyko walutowe i ryzyko geograficzne
Jeśli chodzi o handel towarami, istnieje niezliczona ilość ryzyka. Artykuł dotyczy ryzyka walutowego i geograficznego.
Ryzyko towarowe - ryzyko walutowe i ryzyko geograficzne
Jeśli chodzi o handel towarami, istnieje niezliczona ilość ryzyka. Artykuł dotyczy ryzyka walutowego i geograficznego.
Ryzyko kredytowe a ryzyko stopy procentowej
Ryzyko stopy procentowej i ryzyko kredytowe wpływa na inwestycje w obligacje, a niektóre inwestycje w obligacje są bardziej podatne na każde z tych dwóch rodzajów ryzyka niż inne.