Spisu treści:
- Przykład prostego zainteresowania
- Nierówne przepływy pieniężne i czas sprawiają, że jest trudniej
- Dlaczego obliczać wewnętrzną stopę zwrotu?
- Wewnętrzna stopa zwrotu nie jest taka sama jak czas ważony powrotny
Wideo: Jak obliczyć NPV? 2024
Powinno być łatwo obliczyć stopę zwrotu (zwaną wewnętrzną stopą zwrotu lub IRR), którą zarobiłeś na inwestycji, prawda? Można by tak pomyśleć, ale czasami jest to trudniejsze, niż mogłoby się wydawać.
Przepływy pieniężne (depozyty i wypłaty), a także nierównomierne terminy (rzadko inwestujesz w pierwszym dniu roku i wycofują inwestycje w ostatnim dniu roku), powodują, że obliczenia zwrotu są bardziej skomplikowane.
Przyjrzyjmy się przykładowi obliczania zwrotów przy użyciu prostych odsetek, a następnie przyjrzymy się, w jaki sposób nierównomierne przepływy pieniężne i czas sprawiają, że obliczenia są bardziej złożone.
Przykład prostego zainteresowania
Jeśli wpłacisz 1000 USD do banku, bank wypłaca ci odsetki, a rok później masz 1042 USD. W takim przypadku łatwo obliczyć stopę zwrotu na poziomie 4,2 procent. Po prostu podziel zysk 42 USD na pierwotną inwestycję w wysokości 1000 USD.
Nierówne przepływy pieniężne i czas sprawiają, że jest trudniej
Kiedy otrzymujesz nierównomierną serię przepływów pieniężnych przez kilka lat lub przez nieparzysty okres czasu, obliczanie wewnętrznej stopy zwrotu staje się trudniejsze. Załóżmy, że rozpoczynasz nową pracę w połowie roku.
Możesz zainwestować w swoje 401 (k) poprzez odliczenia od płac, więc co miesiąc pieniądze idą za ciebie. Aby dokładnie obliczyć IRR, musisz znać datę i kwotę każdego depozytu i salda końcowego.
Aby wykonać ten typ obliczeń, należy użyć oprogramowania lub kalkulatora finansowego, który umożliwia wprowadzanie zróżnicowanych przepływów pieniężnych w różnych odstępach czasu. Poniżej znajduje się kilka zasobów, które mogą pomóc.
- Wypróbuj ten darmowy kalkulator wewnętrznej stopy zwrotu online, który pozwala na wprowadzenie do piętnastu lat wpisów dotyczących przepływów pieniężnych.
- Możesz także pobrać szablon arkusza kalkulacyjnego wewnętrznej stopy zwrotu Microsoft Excel, który wyjaśnia, w jaki sposób działa funkcja IRR w programie Excel, i umożliwia wprowadzanie przepływów pieniężnych w celu sprawdzenia, jak to działa.
- Dla tych z Was, którzy lubią samouczki online, ten film pokazuje, jak obliczyć IRR na kalkulatorze HP12 (c).
Dlaczego obliczać wewnętrzną stopę zwrotu?
Ważne jest, aby obliczyć oczekiwaną wewnętrzną stopę zwrotu, aby odpowiednio porównać alternatywne inwestycje.
Na przykład, porównując szacowaną wewnętrzną stopę zwrotu z nieruchomości inwestycyjnej z szacowaną kwotą płatności z tytułu renty z portfelem funduszy indeksowych, można skuteczniej wyważyć różne rodzaje ryzyka wraz z potencjalnymi zwrotami, a tym samym łatwiej decyzja inwestycyjna, z którą czujesz się komfortowo.
Oczekiwany zwrot nie jest jedyną rzeczą, na którą należy patrzeć; również wziąć pod uwagę poziom ryzyka, na które narażone są różne inwestycje. Większe zwroty wiążą się z większym ryzykiem. Jednym z rodzajów ryzyka jest ryzyko płynności. Niektóre inwestycje płacą wyższe zyski w zamian za mniej płynności, na przykład dłuższa płyta CD lub obligacja płaci wyższą stopę procentową lub kupon niż opcje krótkoterminowe, ponieważ środki zostały przez Ciebie przyznane na dłuższy okres.
Przedsiębiorcy stosują obliczenia wewnętrznej stopy zwrotu w celu porównania jednej potencjalnej inwestycji z drugą. Inwestorzy powinni korzystać z nich w taki sam sposób. W planowaniu emerytalnym obliczamy minimalny zwrot, który musisz osiągnąć, aby osiągnąć swoje cele, a to może pomóc ocenić, czy cel jest realistyczny, czy nie.
Wewnętrzna stopa zwrotu nie jest taka sama jak czas ważony powrotny
Większość funduszy inwestycyjnych i innych inwestycji, które zgłaszają zwroty, zgłasza coś, co nazywa się czasem ważonym zwrotem (TWRR). Pokazuje to, w jaki sposób zrealizowałby się jeden dolar zainwestowany na początku okresu sprawozdawczego.
Na przykład, jeśli byłby to pięcioletni okres zwrotu kończący się w 2015 r., Pokazywałby on wyniki inwestowania od 1 stycznia 2001 r. Do 31 grudnia 2015 r. Ilu z was zainwestowało jedną sumę pierwszego dnia każdego roku?
Ponieważ większość ludzi nie inwestuje w ten sposób, może występować duża rozbieżność między zwrotami z inwestycji (opublikowanymi przez firmę) a zwrotami z inwestycji (to, co faktycznie zwraca każdy indywidualny inwestor).
Jako inwestor ważone czasowo zwroty nie pokazują, jaka była Twoja rzeczywisty wynik na koncie, chyba że masz bez wpłat i wypłat w podanym okresie czasu. Właśnie dlatego wewnętrzna stopa zwrotu staje się dokładniejszą miarą twoich wyników, gdy inwestujesz lub wycofujesz przepływy pieniężne w różnych ramach czasowych.
Jak obsługiwać żądania zwrotu i zwrotu pieniędzy w serwisie eBay
Prośby o zwrot są częścią bycia sprzedawcą serwisu eBay, ale nie oferują zbyt wiele za szybko. Klient może być zadowolony z częściowego zwrotu kosztów.
Dowiedz się, jak obliczyć dochód z dywidendy
To wprowadzenie do stopy dywidendy zapewnia podstawową definicję, a także przykład krok po kroku, jak obliczyć formułę stopy dywidendy.
IRR lub wewnętrzna stopa zwrotu
IRR lub Wewnętrzna stopa zwrotu pochodzi z analizy NPV i służy do analizy projektów i inwestycji.