Spisu treści:
- Co to jest inwestowanie z góry do dołu?
- Co to jest inwestowanie bottom-up?
- Jakie jest najlepsze podejście?
Wideo: Jak ugrać na rynku 1 200 000?, Przemysław Mućka, #59 TJS 2024
Istnieje wiele różnych sposobów na znalezienie możliwości inwestycyjnych. Na wysokim poziomie inwestorzy krótkoterminowi często wykorzystują analizę techniczną, aby znaleźć możliwości statystyczne, a długoterminowi inwestorzy często korzystają z analizy fundamentalnej, aby znaleźć niedowartościowane firmy. Istnieje również wiele podzbiorów analizy technicznej i fundamentalnej, takich jak wykorzystanie wykresów lub wskaźników przy stosowaniu analizy technicznej lub zastosowanie podejścia bottom-up lub odgórnego w analizie fundamentalnej.
Co to jest inwestowanie z góry do dołu?
Inwestorzy stosujący podejście oparte na inwestycjach z góry zaczynają swoją analizę od analizy czynników makroekonomicznych przed przejściem do poszczególnych akcji.
Na przykład inwestor odgórny może rozpocząć analizę, analizując, które kraje mają najszybciej rozwijające się gospodarki. Następnie mogą przyjrzeć się poszczególnym sektorom w tych gospodarkach, aby znaleźć najlepsze możliwości. Wreszcie, zanim podejmie się decyzję inwestycyjną, przeanalizują poszczególne firmy w tych konkretnych sektorach. Inwestor może również przyjrzeć się innym czynnikom makroekonomicznym, takim jak cykle gospodarcze lub biznesowe.
Większość inwestorów odgórnych to inwestorzy makroekonomiczni koncentrujący się na kapitalizacji dużych trendów przy użyciu funduszy ETF, a nie poszczególnych akcji. Mają tendencję do wyższych obrotów niż inwestorzy oddolni, ponieważ bardziej koncentrują się na cyklach rynkowych niż na poszczególnych zasobach. Oznacza to, że ich strategia polega bardziej na rozpędu i krótkoterminowych zyskach niż na jakimkolwiek opartym na wartościach podejściu do znajdowania niedowartościowanych firm.
Inwestorzy top-down czerpią korzyści z dostępu do zdywersyfikowanego portfela aktywów w danym kraju, regionie lub sektorze, ponieważ wykorzystują środki na ekspozycję. Główną wadą jest to, że mają stosunkowo niewielką kontrolę nad ostatecznym składem swojego portfela, chyba że inwestują w indywidualne akcje lub obligacje. Ich portfel może również zawierać ryzyko koncentracji, jeśli koncentruje się na określonych krajach lub sektorach, a nie na dywersyfikacji.
Co to jest inwestowanie bottom-up?
Inwestorzy stosujący podejście oddolne rozpoczynają analizę od analizy poszczególnych spółek, a następnie budowania portfela w oparciu o jego specyficzne cechy.
Na przykład inwestor oddolny może sprawdzać, czy akcje są notowane z niskim stosunkiem ceny do zysków (P / E), a następnie dokonać przeglądu spółek, które spełniają określone kryteria. Następnie przyjrzą się dokładniej każdej pojedynczej firmie, która pojawi się na ekranie i ocenią je na podstawie innych podstawowych kryteriów. Inwestor może również polegać na czynnikach zewnętrznych, takich jak czytanie raportów z badań analityków i opinii w celu uzyskania wglądu.
Większość oddolnych inwestorów to inwestorzy mikroekonomiczni, którzy koncentrują się na konkretnych atrybutach firmy przy budowaniu swojego portfela. Zwykle są inwestorami typu "buy-and-hold", ponieważ inwestują dużo czasu w badania poszczególnych akcji, a nie w środowisko wokół tych akcji. Oznacza to, że ich inwestycja może trwać dłużej, ale może być bardziej skuteczna w zarządzaniu ryzykiem i ostatecznie zwiększeniu zwrotu skorygowanego o ryzyko.
Oddolni inwestorzy korzystają z portfela, który jest często dobrze zdywersyfikowany pod względem branżowym i geograficznym i wiedzą, że każdy składnik ich portfela spełnia swoje cele inwestycyjne. Wadą jest to, że kryjące się za nimi atrybuty muszą dawać zwroty ponad rynkowe, aby mogły odnieść sukces. Na przykład możliwe jest, że niskie wskaźniki P / E nie przewyższą w dłuższym okresie indeksu benchmarkowego S & P 500.
Jakie jest najlepsze podejście?
Nie ma jednego podejścia, które byłoby odpowiednie dla wszystkich inwestorów, a decyzja między inwestycjami z góry lub z dołu jest w dużej mierze kwestią osobistych preferencji. Warto jednak zauważyć, że te dwa style inwestycyjne nie wykluczają się wzajemnie.
Wielu inwestorów łączy inwestycje odgórne i oddolne przy budowaniu zdywersyfikowanego portfela. Na przykład inwestor może zacząć od podejścia odgórnego i szukać kraju, który prawdopodobnie osiągnie szybki wzrost w nadchodzącym roku lub dwóch. Następnie mogą zastosować podejście oddolne w tym kraju, szukając konkretnych inwestycji, takich jak firmy o niskich wskaźnikach cen do zysków lub wysokich dochodach.
Kluczem do pomyślnego zastosowania tych technik jest identyfikacja właściwych kryteriów i analiza ich w szerszym kontekście. Na przykład, jeśli wskaźniki cen i zysków są obniżone w danym kraju, może to być spowodowane większym makroekonomicznym czynnikiem ryzyka, takim jak zbliżające się wybory lub konflikty. Inwestorzy muszą dokładnie rozważyć wszystkie te czynniki podczas podejmowania decyzji inwestycyjnych, aby uniknąć popełnienia kosztownych błędów.
Porównaj Porównanie przeglądów ubezpieczeń
Compare.com to strona porównująca ceny ubezpieczeniowe A + BBB, która umożliwia porównanie ofert samochodów, domów i ubezpieczeń motocyklowych.
Real Virtual Virtual Assistant - Porównanie kosztów Virtual Assistant for Real Estate w / Employee
Korzyści z korzystania z wirtualnego asystenta nieruchomości są łatwo wyjaśnione. Porównajmy koszty VA z pełnoetatowym pracownikiem w zakresie obowiązków administracyjnych związanych z nieruchomościami.
Czy 15-letnie lepsze niż 30-letnie porównanie kredytów hipotecznych?
30-letnie kredyty hipoteczne mają niższe płatności, ale 15-letni kredyt hipoteczny pomaga zminimalizować koszty odsetek i szybko wyjść z długów. Oto kilka zalet i wad.