Spisu treści:
Wideo: Idealne miejsce życiowe- jak je znaleźć? :) 2024
Czego poszukują inwestorzy nabywając akcje w spółce publicznej? Jednym słowem, wzrost.
Chcą widzieć wzrost sprzedaży i przychodów, wzrost zysków, wzrost udziału w rynku, a co za tym idzie wzrost ceny akcji.
Firmy stosują wiele różnych strategii, aby się rozwijać, ale są one podzielone na dwie kategorie: organiczną i nieorganiczną.
Kiedy firmy zgłaszają wzrost organiczny, oznacza to, że zwiększyły swoją wielkość, przychody lub penetrację rynku poprzez rozwój własnych firm i rozwój nowych.
Tymczasem wzrost nieorganiczny ma miejsce w wyniku przejęcia innych firm. Większość firm chce się rozwijać, stosując kombinację obu podejść.
Organiczny wzrost i jego zalety i wady
Kiedy ludzie odnoszą się do organicznego wzrostu, zasadniczo odnoszą się do wzrostu wynikającego z własnych działań firmy. Na przykład, jeśli firma prowadzi działalność związaną z produkcją i sprzedażą napojów bezalkoholowych i widzi wzrost sprzedaży tych napojów o 10 procent, oznacza to wzrost organiczny.
Kiedy firmy zgłaszają zarobki, często wyłudzają informacje, aby pokazać wzrost wewnętrznej sprzedaży i przychodów. Często zdarza się, że sprzedawca, na przykład firma Walmart, raportuje sprzedaż w tym samym sklepie z kwartału lub roku i wskazuje na dochody z otwarcia nowych sklepów.
Jeśli widzisz firmę o stałym silnym wzroście organicznym, jest to generalnie znak, że firma ma solidny biznesplan i wykonuje ją dobrze.
Często jednak firmie trudno jest osiągnąć szybki ogólny wzrost dzięki samym operacjom wewnętrznym. Spółkom trudno jest również szybko reagować na zmiany warunków rynkowych i preferencji konsumentów.
Weźmy pod uwagę przykład firmy produkującej napoje bezalkoholowe. Dopóki ludzie będą nadal kupować i cieszyć się napojami bezalkoholowymi, sprzedaż organiczna może nadal rosnąć.
Ale co, jeśli klienci zaczną preferować aromatyzowaną mrożoną herbatę zamiast sody? Następnie firma ma do wyboru. Firma może opracować i uruchomić linię mrożonej herbaty, ale może to zająć trochę czasu i wiązać się z dużymi wydatkami. Dlatego firmy będą się przejmować przejęciami i nieorganicznym rozwojem, aby utrzymać przewagę konkurencyjną i cieszyć się z udziału akcjonariuszy.
Wzrost nieorganiczny i jego zalety i wady
Załóżmy, że powyższa firma produkująca napoje bezalkoholowe traci swój udział w rynku w sektorze napojów, ponieważ klienci kupują napoje o smaku mrożonej herbaty. Dyrektor generalny firmy produkującej napoje bezalkoholowe mógłby zdecydować się na wprowadzenie nowej linii produktów, ale zamiast tego kieruje firmą, by wydać 1 miliard USD na zakup największego na świecie producenta herbaty mrożonej. Prawie z dnia na dzień udział w rynku firmy zostaje przywrócony.
Dzieje się tak przez cały czas w korporacyjnej Ameryce, ponieważ firmy szukają innych firm, aby przejść do różnych linii produktów i reagować na warunki rynkowe.
Ale przejęcia nie bez ryzyka. Zintegrowanie jednej firmy z drugą wymaga dużo pracy i kosztów, a firmy często nie są idealnie dopasowane. Historie obfitują w prestiżowe przejęcia, w wyniku których zakupiona firma jest wyodrębniona lub całkowicie zamknięta.
W przypadku firmy produkującej napoje bezalkoholowe, co się dzieje, gdy konsumenci znów się zmieniają, od mrożonej herbaty po napoje energetyczne? Nagle firma produkująca napoje bezalkoholowe może uznać, że jej przychody z mrożonej herbaty są niższe niż oczekiwano, i mogą w końcu ujawnić ogromną stratę z przejęcia.
Widok inwestora
Inwestor może twierdzić, że wzrost to wzrost. Dlaczego powinieneś się przejmować, czy wzrost ma miejsce w sposób organiczny czy nieorganiczny, o ile firma zwiększa wartość dla akcjonariuszy?
Jest to pogląd dający się obronić, ale inwestorzy powinni jeszcze poświęcić czas, aby zrozumieć ryzyko i potencjalne korzyści z każdego podejścia oraz zwrócić uwagę na szersze trendy w bilansie firmy.
Tytułem ilustracji, wyobraź sobie, że jesteś inwestorem w powyższym przedsiębiorstwie produkującym napoje bezalkoholowe, i widzisz, że to ostatni raport roczny pokazuje 25-procentowy wzrost przychodów.
To świetnie, prawda? Z pewnością może być. Ale co, jeśli cały ten wzrost przychodów pochodzi, ponieważ firma kupiła herbatę z lodami? Co się stanie, jeśli podstawowa działalność firmy dotycząca napojów bezalkoholowych spadnie o 15 procent, bez widocznej nadziei na odreagowanie?
Wzrost nieorganiczny i przejęcia niekoniecznie są złe, ale mogą maskować problemy z wewnętrznym wzrostem firmy.
Inwestorzy powinni również zwrócić uwagę na rodzaj przejęć, które może dokonać firma. Dla firmy produkującej napoje bezalkoholowe z pewnością ma sens kupowanie mrożonej herbaty. Ale co, jeśli firma kupi duży browar? Czy inwestorzy mogą być pewni, że firma jest przygotowana na wejście do przestrzeni napojów alkoholowych? A co, jeśli firma kupi inną firmę, która w ogóle nie ma miejsca na napoje?
Firma doradztwa biznesowego McKinsey & Co. zaleca, aby firmy dążyły do zdrowego połączenia wzrostu organicznego i nieorganicznego oraz aby inwestorzy dostrzegli logikę podejmowania decyzji.
W idealnej sytuacji inwestor powinien poszukiwać spółek, które odnoszą sukcesy we wszystkich obszarach, generując silny wzrost dzięki działalności podstawowej oraz zwiększając przychody i rozwijając się dzięki inteligentnym przejęciom, które uzupełniają wzrost organiczny.
"Nasze wnioski są takie, że programy przejęć powinny być solidne i muszą opierać się na podstawowej działalności" - powiedział McKinsey."To połączenie wzrostu organicznego i nieorganicznego, które pozwala firmom przetrwać i zapewnia nadwyżkę całkowitego zwrotu dla akcjonariuszy".
Różnice między wzrostem a inwestowaniem w wartość
![Różnice między wzrostem a inwestowaniem w wartość Różnice między wzrostem a inwestowaniem w wartość](https://i.travelcashinc.com/img//new/investing-for-beginners/3-financial-definitions-of-equity.jpg)
Szukając strategii inwestycyjnej na rzecz wzrostu lub zasobów wartościowych, skorzystaj z tych zasobów, aby uzyskać informacje na temat potencjalnych zagrożeń związanych z każdym podejściem.
Różnice między szefem a asystentem kuratorów
![Różnice między szefem a asystentem kuratorów Różnice między szefem a asystentem kuratorów](https://i.travelcashinc.com/img//new/fine-art-careers/the-differences-between-chief-and-assistant-curators.jpg)
Praca jako asystent kustosza to jeden dogłębny sposób na poznanie muzeów sztuki. I to jest krok w kierunku stania się głównym kuratorem.
Różnice między poszczególnymi obligacjami a funduszami obligacji
![Różnice między poszczególnymi obligacjami a funduszami obligacji Różnice między poszczególnymi obligacjami a funduszami obligacji](https://i.travelcashinc.com/img//new/bond-investing/individual-bonds-vs.-bond-funds.jpg)
Fundusze obligacji nie są całkowicie wolne od ryzyka. Jakie ryzyko wiążą się z funduszami obligacyjnymi i jak je porównuje z inwestowaniem w pojedyncze obligacje?