Dokonanie pierwszej transakcji opcjami

Wiesz, jaka jest opcja i uważasz, że rozumiesz, jak to działa. Gratulacje. Ale proszę o okazanie cierpliwości przed wystawieniem pieniędzy na ryzyko. Pękasz z niecierpliwością i nie możesz się doczekać, aż zaczniesz grabić pieniądze. Jednak nie jest to takie łatwe. Pieniądze trzeba zdobywać i wierzyć, że nikt ich nie zdradzi. Oto spojrzenie na pułapki kupowania opcji, zanim będziesz gotowy do handlu.

Typowy przykład kupowania opcji połączeń

Twój ulubiony zapas (FAVR) wynosi obecnie 42,50 $ i lubisz jego perspektywy. Po prostu "wiesz", że FAVR wkrótce będzie handlować powyżej 50 USD za akcję. W oparciu o to przewidywanie, otwierasz rachunek maklerski i kupujesz 10 opcji połączeń FAVR. Wygasają w ciągu 90 dni i są wystawione na 50 USD (tj. Cena wykonania wynosi 50 USD). Nie możesz się doczekać, kiedy zobaczysz pieniądze.

Co się dzieje? W większości przypadków kończy się dzień wygaśnięcia, a opcje stają się bezwartościowe. Raz chętni, nowy handlowiec opcji (wraz z wieloma doświadczonymi handlowcami, którzy powinni byli wiedzieć lepiej), stracili każdy zainwestowany grosz.

Naprawdę smutną częścią jest to, że twoja skłonność była właściwa dla pieniędzy. Wartość FAVR wzrosła wyżej, a po 90 dniach od zakupu opcji cena rynkowa wyniosła 46 USD. Jedynym problemem jest to, że prawidłowo przewidywałeś wzrost cen i nadal tracisz pieniądze. Jest wystarczająco źle, aby przegrać, gdy twoje przewidywania są złe, ale strata pieniędzy, gdy jest poprawna, jest złym wynikiem. Jednak zdarza się to cały czas w świecie opcji.

Niestety, jest to powszechny wynik. Więc zanim kupisz opcje, rozważ kilka rzeczy, które MUSISZ zrozumieć o opcjach. Celem jest poinformowanie cię o ważnych informacjach. Szczegóły mogą poczekać, aż lepiej zrozumiesz podstawowe pojęcia dotyczące opcji.

Zarabianie zysku

Wiele czynników wchodzi w cenę opcji. Przedsiębiorca nie może po prostu "kupować połączeń" i oczekiwać, że zarobi, gdy cena akcji wzrośnie. W grę wchodzi znacznie więcej. Problem polega na tym, że nowi handlowcy są nieświadomi wszystkich innych czynników, które wpływają na to, czy handel przyniesie zysk, czy straci pieniądze.

Oczekujesz, że cena akcji wzrośnie (np. Jesteś zwyżkujący). Dobry. O ile można się spodziewać zmiany ceny? Czy jest rozsądne - opierając się na historii cenowej FAVR - że w ciągu 90 dni stan akcji może wzrosnąć do 50 USD (wzrost o prawie 18%)?

Historia średniej dziennej zmiany ceny akcji (zmienność) zapewnia dobrą wskazówkę co do poprawnej odpowiedzi. To kiepska strategia zakupu opcji kupna (OTM) z ceną wykonania 50 USD, jeśli średnia cena akcji wynosi 0,05 USD dziennie. Jest to jednak rozsądna gra, gdy średnia dzienna zmiana cen akcji wynosi 0,50 USD dziennie. Bądź świadomy, jak niestabilna była cena akcji w przeszłości.

Cena wykonania

Cena wykonania. Nie jest konieczne kupowanie opcji OTM, pomimo faktu, że jest to wybór większości przedsiębiorców. Wierzą, że ich przewidywania się spełnią i będą chcieli kupić najtańsze opcje. Czemu? Domyślam się, że większość niewykształconych handlowców opcjami chce posiadać "wiele" opcji, a nie tylko kilka.

Jest podobny do procesu myślowego, który sprawia, że ​​ktoś kupuje losy loterii. Szanse mogą być straszne, ale możliwość uzyskania ogromnych zysków jest zbyt duża, aby się jej oprzeć. W oparciu o dane o zmienności, kupuj opcje, które mają szansę być w pieniądzach w późniejszym terminie (przed wygaśnięciem opcji). W związku z tym rozsądnie byłoby kupić strukturę połączeń FAVR po cenie 40 USD, 42,5 USD (jeśli takie opcje istnieją) lub 45 USD.

• Premia. Decyzja, ile zapłacić za opcje, wymaga pewnych doświadczeń handlowych. Musisz jednak zdawać sobie sprawę z kilku przedmiotów.
• Czy cena opcji była rozsądna, czy implikowana zmienność tej opcji była zbyt wysoka?
• Czy kupowanie tych opcji w tej cenie dawało ci uczciwą szansę na zarobienie pieniędzy - w oparciu o twoje oczekiwania dotyczące wzrostu ceny?
• Czy rozrzut kupna / sprzedaży był zbyt szeroki? Szerokie rynki są trudniejsze do handlu. Czy popełniłeś błąd, płacąc cenę wywoławczą, kiedy zawsze powinieneś starać się robić lepiej?

Trzymanie zbyt długo

Kupując opcje, nie planuj ich trzymać, dopóki nie nadejdzie termin wygaśnięcia. Opcje to marnowanie zasobów, a twój plan powinien obejmować wycofanie się z handlu, gdy tylko będzie to możliwe. Łatwo jest zakochać się w dochodowym handlu opcjami i trzymać się go, szukając znacznie większego zysku.

Nie dopuść do tego. Czasami osiągasz docelowy zysk.Innym razem oznacza to rezygnację z handlu i sprzedawanie opcji, gdy wciąż mają wartość. Jeśli cena akcji osiągnie swój cel (lub zbliży się do tej ceny docelowej), nadszedł czas, aby zabrać zyski i sprzedać opcję.

Giełda Papierów Wartościowych

Czy to był dobry czas na tak zwyżkową grę? Czy wierzysz, że rynek akcji jest na wyższej pozycji? Większość akcji nie przemieszcza się w próżni, a ich wzrost i spadek zależą od wyników innych akcji. Innymi słowy, czy rynek jest zwyżkowy czy niedźwiedziowaty?

Czy brałeś pod uwagę wszystkie te czynniki? Czy rozważałeś któryś z nich? Najważniejsze jest to, że jeśli nie zwrócisz uwagi na każdy czynnik, twoje szanse na zarabianie będą mniejsze, a strata całej inwestycji stanie się najbardziej prawdopodobnym wynikiem (szczególnie przy zakupie opcji OTM).

Nie wystarczy mieć silne przekonanie, że rynek będzie się poruszał wyżej lub niżej. Przy zakupie opcji cena opcji ma duży wpływ na potencjalną rentowność handlu i często ma większe znaczenie niż zmiana ceny akcji bazowych. Tak więc, nie płacić za dużo (w oparciu o zmienność implikowaną) dla swoich opcji.

Jest to poważne ostrzeżenie: bardzo ważne jest, aby wiedzieć, jak łatwo jest stracić pieniądze przy zakupie opcji. Większość handlowców myśli tylko o "ile pieniędzy mogę zarobić?" Proszę unikać używania opcji do uprawiania hazardu.