Spisu treści:
- Definicja obligacji i sposób działania obligacji
- Definicja funduszy obligacji i sposób działania funduszy obligacji
- Który jest najlepszy do inwestowania - obligacje lub fundusze obligacji?
- Bond Laddering: Kiedy inwestowanie w obligacje i obligacje wzajemne są sensowne
Wideo: Podstawy inwestycji w obligacje, Remigiusz Iwan, #106 TJS 2024
Porównując obligacje z funduszami obligacyjnymi, istnieje kilka istotnych czynników, które je różnicują. Co najważniejsze, inwestorzy mądrze dostrzegają różnice, aby podejmować mądre decyzje dotyczące utrzymywania różnych rodzajów zabezpieczeń w swoich portfelach.
Pytania, które przychodzą na myśl o obligacjach i funduszach obligacji, to: Czy jest najlepszy czas na inwestowanie w jedną nad drugą? Który z nich jest najlepszy dla mnie, obligacje lub obligacje funduszy inwestycyjnych?
Oto podstawowe informacje, które musisz znać, aby odpowiedzieć na te pytania i nie tylko …
Definicja obligacji i sposób działania obligacji
Obligacje są obligacjami emitowanymi przez podmioty, takie jak korporacje lub rządy. Kiedy kupujesz pojedynczą obligację, zasadniczo pożyczasz pieniądze podmiotowi przez określony okres czasu. W zamian za pożyczkę, jednostka zapłaci Ci odsetki do końca okresu (data zapadalności), kiedy otrzymasz pierwotną kwotę inwestycji lub pożyczki (główna kwota).
Rodzaje obligacji są klasyfikowane przez podmiot je emitujący. Do takich podmiotów należą korporacje, publiczne przedsiębiorstwa użyteczności publicznej oraz rządy stanowe, lokalne i federalne.
Obligacje są zwykle w posiadaniu inwestora obligacyjnego do terminu zapadalności. Inwestor otrzymuje odsetki (stałe dochody) przez określony czas, na przykład 3 miesiące, 1 rok, 5 lat, 10 lat lub 20 lat lub więcej. Cena obligacji może ulegać wahaniom, gdy inwestor posiada obligację, ale inwestor może otrzymać 100% swojej początkowej inwestycji (kwoty głównej) w momencie zapadalności.
W związku z tym nie ma "utraty" kapitału tak długo, jak inwestor posiada obligację do terminu zapadalności (i zakładając, że jednostka emitująca nie wywiązuje się z obowiązku zapłaty z powodu skrajnych okoliczności, takich jak bankructwo).
Przykład obligacji może działać w następujący sposób: Emitent, powiedzmy korporacja taka jak Ford Motor Company, oferuje obligacje, które płacą 7,00% odsetek przez 30 lat.
Inwestor obligacji zdecyduje, że chce kupić obligację o wartości 10.000 USD. Wysyła 10.000 $ do Forda i otrzymuje w zamian zaświadczenie o obligacjach. Inwestor obligacji otrzymuje 7% rocznie (700 USD), zwykle podzielonych na dwie 6-miesięczne płatności. Po zdobyciu 7% rocznie przez 30 lat, inwestor odzyskuje 10 000 $.
Definicja funduszy obligacji i sposób działania funduszy obligacji
Bondowe fundusze inwestycyjne to fundusze inwestycyjne inwestujące w obligacje. Podobnie jak inne fundusze inwestycyjne, fundusze obligacyjne są jak koszyki posiadające dziesiątki lub setki poszczególnych papierów wartościowych (w tym przypadku obligacji). Zarządzający funduszami obligacyjnymi lub zespół menedżerów będzie badał rynki obligacji o najlepszych dochodach w oparciu o ogólny cel funduszu obligacji. Menedżer (y) będą następnie kupować i sprzedawać obligacje w oparciu o działalność gospodarczą i rynkową. Menedżerowie muszą również sprzedawać środki na pokrycie umorzenia (wypłaty) inwestorów.
Z tego powodu zarządzający funduszami obligacji rzadko utrzymują obligacje do terminu zapadalności.
Jak już wspomniałem wcześniej, pojedyncza obligacja nie straci na wartości, dopóki emitent obligacji nie zapłaci (na przykład z powodu bankructwa), a inwestor obligacji utrzymuje obligacje do terminu zapadalności. Jednak fundusz wzajemny może uzyskać lub stracić wartość wyrażoną jako Wartość Aktywów Netto - NAV, ponieważ zarządzający funduszem często sprzedają obligacje bazowe w funduszu przed terminem zapadalności.
W związku z tym, fundusze obligacji mogą stracić na wartości. Jest to prawdopodobnie najważniejsza różnica, którą mogą zauważyć inwestorzy w obligacjach a obligacyjnymi funduszami wspólnego inwestowania.
Oto dlaczego: Wyobraź sobie, że rozważasz zakup pojedynczej obligacji (a nie fundusz inwestycyjny). Jeśli dzisiejsze obligacje płacą wyższe oprocentowanie niż wczorajsze obligacje, naturalnie chcesz kupić dzisiejsze obligacje o wyższym oprocentowaniu, abyś mógł otrzymywać wyższe zyski (wyższy zysk). Możesz jednak rozważyć zapłacenie za niższe oprocentowane obligacje z wczoraj, jeśli emitent był skłonny udzielić ci zniżki (niższej ceny) na zakup obligacji. Jak można się domyślić, kiedy rosną stopy procentowe, ceny starszych obligacji spadną, ponieważ inwestorzy będą żądać rabatów za starsze (i niższe) wypłaty odsetek.
Z tego powodu ceny obligacji przesuwają się w przeciwnym kierunku niż stopy procentowe, a ceny funduszy obligacji są wrażliwe na stopy procentowe. Zarządzający funduszami obligacyjnymi stale kupują i sprzedają obligacje bazowe utrzymywane w funduszu, więc zmiana cen obligacji zmieni NAV funduszu.
Podsumowując, fundusz wspólnego inwestowania w obligacje może stracić na wartości, jeśli zarządca obligacji sprzedaje znaczną ilość obligacji w środowisku o rosnącej stopie procentowej, ponieważ inwestorzy na otwartym rynku będą żądać zniżki (zapłacić niższą cenę) od starszych obligacji, które płacą niższe odsetki stawki.
Który jest najlepszy do inwestowania - obligacje lub fundusze obligacji?
Ogólnie rzecz biorąc, inwestorzy, którzy nie mają pewności co do wahań wartości rachunku, mogą preferować obligacje za pośrednictwem funduszy obligacji. Chociaż większość funduszy obligacji nie widzi znaczących lub częstych spadków wartości, konserwatywny inwestor może nie być pewny, widząc kilkuletnie stabilne zyski w ich funduszu obligacji, po którym następuje jeden rok ze stratą.
Jednak przeciętny inwestor nie ma czasu, odsetek ani zasobów na badania poszczególnych obligacji w celu ustalenia przydatności do ich celów inwestycyjnych. Przy tak wielu różnych rodzajach więzi podjęcie decyzji może wydawać się przytłaczające, a błędy można popełnić w pośpiechu.
Chociaż istnieje wiele rodzajów funduszy obligacyjnych do wyboru, inwestor może kupić zdywersyfikowaną mieszankę obligacji z funduszem o niskim wskaźniku, takim jak Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) i zapewnić sobie średnie długoterminowe stopy zwrotu i rentowności ze stosunkowo niską lotnością.
Bond Laddering: Kiedy inwestowanie w obligacje i obligacje wzajemne są sensowne
"Bond Laddering" to strategia inwestycyjna o stałym dochodzie, w ramach której inwestor kupuje pojedyncze papiery wartościowe o różnych terminach zapadalności. Podobnie jak w przypadku drabin CD, głównym celem inwestora jest zmniejszenie ryzyka stopy procentowej i zwiększenie płynności.
Najlepszym momentem na wykorzystanie drabiny obligacji jest, gdy stopy procentowe są niskie i zaczynają rosnąć. Gdy stopy procentowe rosną, ceny funduszy wzajemnych zwykle spadają. Dlatego też inwestor może zacząć stopniowo kupować obligacje, gdy stopy wzrosną wyżej do "zamrożonych" rentowności i zminimalizować ryzyko cenowe obligacji wzajemnych.
Zastrzeżenie: Informacje na tej stronie są przeznaczone wyłącznie do celów dyskusji i nie należy ich interpretować jako porady inwestycyjne. W żadnym wypadku informacje te nie stanowią rekomendacji kupna lub sprzedaży papierów wartościowych.
Najlepsze akcje spółek Vanguard Funds International
Niektóre z najlepszych funduszy Vanguard do kupowania to ich międzynarodowe fundusze akcyjne. Podkreślamy dziesięć z ich tanich funduszy, które inwestują na rynkach zagranicznych.
Bond ETFs vs. Bond Mutual Funds
Czy jest to najlepszy sposób inwestowania w obligacje za pomocą funduszy inwestycyjnych lub funduszy ETF? Dowiedz się o różnicach między kosztami i zwrotami między nimi.
Który jest lepszy zakup, Apple Vs. Apple Bonds?
Czy wybierzesz akcje Apple lub obligacje Apple? Długoterminowe obligacje Apple oferują wyższe zyski niż akcje, ale akcje AAPL mogą być lepsze.