Spisu treści:
- Jak Juan staje się walutą rezerwową
- Yuan powoli staje się przedmiotem obrotu na rynkach zagranicznych
- Czy Yuan może zastąpić dolara jako światową walutę rezerwową?
Wideo: Mike Maloney - Ukryte sekrety pieniądza cz. 3 - Śmierć dolara. 2024
Chiny chcą, aby jego waluta, juan, zastąpiła dolara amerykańskiego jako światową walutę globalną. To dałoby mu większą kontrolę nad gospodarką.
W miarę, jak chińska gospodarka może rosnąć, podejmują kroki, aby tak się stało. Niewielka większość inwestorów instytucjonalnych uważa to za nieuchronne, ale nie mówi kiedy. Czy możemy zobaczyć przejście ze świata z powrotem na świat z powrotem na świat z redakcją? Jeśli tak, to w jaki sposób i kiedy to nastąpi? Jakie byłyby konsekwencje?
Zanim juan może stać się walutą globalną, musi najpierw osiągnąć sukces jako waluta rezerwowa. To dałoby Chinom pięć następujących korzyści.
- Juan byłby używany do wyceny większej liczby kontraktów międzynarodowych. Chiny eksportują wiele towarów, które tradycyjnie są wyceniane w dolarach amerykańskich. Gdyby zostały one wycenione w juanie, Chiny nie musiałyby tak bardzo martwić się o wartość dolara.
- Wszystkie banki centralne będą musiały utrzymywać juana w ramach swoich rezerw walutowych. Juan będzie na wyższym poziomie popytu. To obniżyłoby stopy procentowe dla obligacji denominowanych w juanie.
- Chińscy eksporterzy mieliby niższe koszty kredytu.
- Chiny miałyby większy wpływ ekonomiczny w stosunku do Stanów Zjednoczonych.
- Wspierałby reformy ekonomiczne prezydenta Jinpinga. (Źródło: "Dlaczego Chiny chcą, by juan stał się walutą rezerwy", Bloomberg, 23 marca 2015 r.)
Jak Juan staje się walutą rezerwową
30 listopada 2015 r. Międzynarodowy Fundusz Walutowy przyznał status juana jako walutę rezerwową. MFW dodał juana do koszyka specjalnych praw ciągnienia 1 października 2016 r. Obecnie ten koszyk zawiera euro, japoński jen, funt brytyjski i dolara amerykańskiego.
Dlaczego MFW podjął tę decyzję? Przywódcy Chin chcą poprawić standard życia, aby uniknąć kolejnej rewolucji. Bank Chin w LBCC utrzymywał juana po stałym kursie wymiany do dolara. Umożliwiło to wzrostowi gospodarczemu Chin dzięki szybkiemu eksportowi do Stanów Zjednoczonych. W rezultacie udział Chin w handlu międzynarodowym i produkcie krajowym brutto wzrósł do około 10 procent.
Wraz z rozwojem handlu wzrosła popularność juana. W sierpniu 2015 r. Stała się czwartą najczęściej używaną walutą na świecie. Wzrósł z 13 miejsca w ciągu zaledwie trzech lat. Przewyższył japońskiego jena, kanadyjską loonie i dolara australijskiego. (Źródło: "Yuan wyprzedza jena jako czwarta najczęściej używana płatność na świecie", Bloomberg, 6 października 2015 r.)
Banki centralne "powinny zwiększyć swoje rezerwy walutowe juana, aby zapewnić środki na ten poziom handlu. Oznacza to, że same banki centralne powinny kupić około yuanów o wartości 700 miliardów dolarów. Jednak banki nigdy nie kupiły wszystkich euro, które powinny mieć, nawet jeśli Unia Europejska była największą gospodarką świata. Dzieje się tak dlatego, że większość międzynarodowych transakcji nadal odbywa się w dolarach amerykańskich, mimo że ich obroty spadły.
MFW wymaga od Chin liberalizacji rynków kapitałowych. Oznacza to, że pozwoli to na swobodny handel juana na rynkach walutowych. To pozwala bankom centralnym utrzymywać je jako walutę rezerwową. Aby tak się stało, bank centralny Chin musi rozluźnić kołek juana w stosunku do dolara.
Chiny muszą mieć jaśniejszą komunikację na temat przyszłych działań dotyczących juana. Tak właśnie robi Rezerwa Federalna na każdym z ośmiu posiedzeń Federalnego Komitetu Otwartego Rynku.
14 sierpnia 2015 r. LBCh złagodził kurs wymiany juana na dolara. Zamiast stałego kursu walutowego ustawiłaby wartość juana na wartość zamknięcia z poprzedniego dnia. Zamiast wzrastać, jak się spodziewano, juan spadł o 3 procent w ciągu najbliższych dwóch dni.
LBCh ustabilizował stawkę. Teraz ma swobodę, aby juan stał się silniejszym narzędziem w polityce pieniężnej. Ta kropla uciszyła również krytyków chińskich reform, z których wielu było członkami Kongresu USA. Ostrzegali, że wartość juana wzrośnie nawet o 30 procent lub więcej. To zniszczyłoby przewagę konkurencyjną Chin jako eksportera. (Źródło: "Krótki krok w długiej fazie rozwoju Chin", The New York Times, 23 sierpnia 2015 r.)
30 listopada 2015 r. Nieoficjalnie przekazane przez LBCh juana pozwolą, aby juan stracił na wartości od 3 do 5 procent w 2016 r. W dniu 11 grudnia 2015 r. Bank ogłosił, że zacznie przesuwać peg dolara do koszyka walut. Ten koszyk obejmuje dolara, euro, jena i dziesięć innych walut. (Źródło: "New Signal on Easing Yuan's Peg to the Dollar", The Wall Street Journal, 12 grudnia 2015 r. "Nowy status Yuan'a wobec ciśnienia w Pekinie", The Wall Street Journal, 30 listopada 2015 r.)
Yuan powoli staje się przedmiotem obrotu na rynkach zagranicznych
Chińscy przywódcy zaczynają ułatwiać handel juanem na rynkach walutowych. W tym celu zagrożone są bardziej otwarte systemy finansowe i polityczne. 23 marca 2015 r. Chiny poparły centrum handlowe Renminbi dla obu Ameryk. (Renminbi to kolejna nazwa juana.) Ułatwia to firmom z Ameryki Północnej prowadzenie transakcji juanów w kanadyjskich bankach. Chiny otworzyły podobne centra handlowe w Singapurze i Londynie. (Źródło: "Kanada zamierza zwiększyć zyski w chińskiej walucie", The Wall Street Journal, 23 marca 2015 r.)
Były burmistrz Nowego Jorku, Michael Bloomberg, jest przewodniczącym grupy roboczej ds. Amerykańskiej grupy RMB Trading and Clearing. Tworzy centrum handlu renminbi w Stanach Zjednoczonych. Grupa obejmuje byłych sekretarzy skarbu USA Hanka Paulsona i Tima Geithnera. Takie centrum obniżyłoby koszty dla firm amerykańskich handlujących z Chinami. Umożliwiłoby to również U.S.firmy finansowe oferujące hedging nominowany w języku yuan i inne instrumenty pochodne. (Źródło: "Grupa promuje handel chińską walutą w USA" The Wall Street Journal, 20 listopada 2015 r.)
9 czerwca 2016 r. Chiny przyznały Stanom Zjednoczonym kwotę w wysokości 250 miliardów yuanów (38 miliardów dolarów) w ramach programu Renminbi Qualified Foreign Institutional Investor w Chinach. Bank wyznaczył jeden bank chiński i jeden bank USA do prowadzenia rozliczeń w RMB w Stanach Zjednoczonych. (Źródło: "Grupa robocza przedstawia plan działania promujący handel, rozliczanie, rozliczanie RMB w USA", Ecns.cn, 9 czerwca 2016 r.)
Czy Yuan może zastąpić dolara jako światową walutę rezerwową?
Poziom handlu nie jest jedynym powodem, dla którego U.S.S. dolar jest światową walutą rezerwową. Siła gospodarki USA wzbudza zaufanie. Najważniejsze są przejrzystość rynków finansowych w USA i stabilność polityki pieniężnej.
Z drugiej strony, Stuart Oakley, dyrektor zarządzający Nomura, wskazał w artykule z 2013 roku, że Chiny posiadają 5 bilionów nieprzydzielonych rezerw banku centralnego, a te mogą być w juanie. W miarę ustanawiania kolejnych dwustronnych linii swapowych, a Chiny posuwają się dalej w kierunku liberalizacji rynku kapitałowego, apetyt banków centralnych na posiadanie tej waluty wzrośnie.
Czy ambicja Chin, by uczynić juana światową walutą, doprowadzi do załamania się dolara? Prawdopodobnie nie. Zamiast tego będzie to długi, powolny proces, który spowoduje spadek dolara, a nie jego upadek.
Jak Trump wpływa na dolara amerykańskiego i walutę
Indeks Dolara przerwał wzrost po tym, jak Donald Trump wygrał prezydenturę USA. Wielu uważa, że trend wzrostowy dopiero się zaczyna. Dlatego.
Juan: Przelicz walutę na globalną walutę
Czy juan zastąpi dolara amerykańskiego jako walutę globalną? MFW wyznaczył go jako walutę rezerwową. To pierwszy krok.
Jak zainwestować w walutę obcą
Odkryj korzyści, ryzyko i najskuteczniejsze sposoby inwestowania w walucie obcej i rozpocznij inwestowanie z łatwością dzięki funduszom Exchange Traded Funds (ETF).