Spisu treści:
Wideo: Fundusze hedgingowe, Tomasz Piwoński, Konferencja TJS "Traderzy dla Traderów" 2024
Głównymi inwestorami w fundusze hedgingowe są inwestorzy instytucjonalni. Są to profesjonalni inwestorzy, którzy zarządzają dużymi kwotami gotówki. Pracują dla funduszy emerytalnych dla korporacji, pracowników rządowych i związków zawodowych. Zarządzają również państwowymi funduszami majątkowymi dla całych krajów. Zajmują się środkami pieniężnymi firm ubezpieczeniowych, korporacji i funduszy powierniczych. Inwestorzy instytucjonalni zapewniają 65 procent kapitału zainwestowanego w fundusze hedgingowe.
Kwalifikacje
Inwestorzy funduszy hedgingowych muszą mieć wartość co najmniej 1 miliona USD. Potrzebują tej poduszki, aby przetrwać znaczące spadki w portfelu w poszukiwaniu wyższych zysków. Muszą też mieć możliwość utrzymywania swoich pieniędzy przez trzy lub więcej miesięcy wymaganych przez fundusze hedgingowe. W rzeczywistości ponad połowa ma trzyletnie ramy czasowe.
Często muszą być gotowi zapłacić 2 procent zainwestowanych aktywów i 20 procent zysków. Tak wysoka cena jest dla nich warta, aby osiągnąć lepsze wyniki niż rynek. Niektóre nadal próbują odzyskać straty poniesione podczas katastrofy w 2008 roku.
Są również wyrafinowanymi inwestorami. Rozumieją oni, w jaki sposób efekt dźwigni działa poprzez opcje, kontrakty terminowe i inne instrumenty pochodne wykorzystywane przez fundusze hedgingowe w celu zwiększenia zwrotów. Są skłonni znieść ryzyko, gdy inwestycja idzie na południe.
Muszą też być dobrymi sędziami charakteru. Większość funduszy hedgingowych nie ujawnia, co robią, aby uzyskać zwrot. Ten brak przejrzystości oznacza, że mogą to być schematy Ponziego, takie jak te prowadzone przez Berniego Madoffa.
Dlaczego inwestują w fundusze hedgingowe
Ci wielcy inwestorzy przeznaczają mniej niż 20 procent swoich aktywów na fundusze hedgingowe. Bardziej konserwatywni inwestorzy, tacy jak firmy ubezpieczeniowe, fundusze emerytalne i państwowe fundusze majątkowe, przeznaczają mniej niż 10 procent swoich całkowitych inwestycji.
Szukają inwestycji, która jest nieskorelowana z pozostałymi inwestycjami. Jeśli giełda straci na wartości, inwestycja funduszu hedgingowego wzrośnie. Innymi słowy, wykorzystują fundusze hedgingowe, aby zwiększyć swoją dywersyfikację. Wiedzą, że zdywersyfikowany portfel zwiększy całkowitą stopę zwrotu w czasie, zmniejszając ogólną zmienność. Z tego powodu inwestorzy ci nie porównują wyników swoich inwestycji funduszy hedgingowych do standardowych indeksów, takich jak Standard & Poor's 500, NASDAQ czy Dow Jones.
Co zaskakujące, większość inwestorów funduszy hedgingowych nie szuka wyższych niż przeciętne stóp zwrotu. Tylko 6 procent uważa, że może osiągnąć 10 procent lub więcej rocznych zysków. Po prostu nie chcą znieść ryzyka związanego z wyższymi powrotami. Zamiast tego, 67 procent szuka rocznych zwrotów od 4 procent do 6 procent. Jest tak prawdopodobnie dlatego, że muszą zgłosić się do zarządów, które mogą ich zwolnić, jeśli poniosą straty.
Rodzinne fundusze powiernicze wykorzystują fundusze hedgingowe, aby uzyskać dostęp do najlepszych umysłów inwestycji. Dlaczego fundusze hedgingowe przyciągają najmądrzejszych inwestorów? Ponieważ płacą najwięcej. Jednak 22 procent inwestorów stwierdziło, że wysokie opłaty powodują ograniczenie, a nawet uniknięcie funduszy hedgingowych.
Trendy inwestorów
Fundusze emerytalne zaczęły ostatnio inwestować w fundusze hedgingowe, aby zwiększyć zwroty. Zdali sobie sprawę, że mogą nie mieć kapitału potrzebnego do pokrycia masy przechodzących na emeryturę wyżu demograficznego i starają się osiągnąć lepsze wyniki niż rynek, aby pokryć te zobowiązania. Niestety, ryzykowny charakter funduszy hedgingowych i ich brak regulacji oznacza, że fundusze emerytalne będą mniej skłonne do pokrycia swoich zobowiązań.
Ale są pewne przesłanki, że stają się mniej popularne. W 2014 r. Zwracali średnio tylko 3,3 proc., Dużo mniej niż indeks S & P 500. Ponadto prawie tyle funduszy hedgingowych zlikwidowano co roku, tak jak powstają. Wielu doświadczonych inwestorów zdaje sobie sprawę, że podejmuje całe ryzyko, podczas gdy fundusze hedgingowe nie generują nagród, aby zrównoważyć to ryzyko.
System emerytalny dla pracowników publicznych w Kalifornii ogłosił, że w 2014 roku wycofa wszystkie swoje 4 miliardy dolarów z funduszy hedgingowych. Otrzymał jedynie 7,1 procentowy zwrot w ostatnim roku. Brzmi dobrze, dopóki nie porównamy go z 12,5-procentową stopą zwrotu z porównywalnej inwestycji - funduszem Vanguard Balanced Index. Ma alokację aktywów 60 procent akcji i 40 procent obligacji. Mimo to, pewny 8 procent inwestorów funduszy hedgingowych utrzymuje lub zwiększa alokację w ciągu najbliższych 18 miesięcy.
(Źródło: "For Hedge Funds, Troubling Return", The Wall Street Journal, 17 września 2014 r.)
5 sposobów Smart Investors Przechodź na 24-godzinny Media Blitz
![5 sposobów Smart Investors Przechodź na 24-godzinny Media Blitz 5 sposobów Smart Investors Przechodź na 24-godzinny Media Blitz](https://i.travelcashinc.com/img//new/stocks/5-ways-the-smart-investor-outwits-the-24-hour-media-blitz.jpg)
Zbyt wiele informacji o inwestycjach to złe wieści. Ale te pięć strategii pomoże ci uchronić się przed statycznymi i stworzyć własne nagłówki z bogatymi hasłami.
Fiduciary Duty for Investors
![Fiduciary Duty for Investors Fiduciary Duty for Investors](https://i.travelcashinc.com/img//new/investing-for-beginners/the-fiduciary-duty-for-investors.jpg)
Istnieje różnica między obowiązkiem powierniczym a standardem odpowiedniości. Zarejestrowani doradcy inwestycyjni są związani obowiązkiem powierniczym, brokerzy nie.
Best Vanguard Funds Conservative Investors
![Best Vanguard Funds Conservative Investors Best Vanguard Funds Conservative Investors](https://i.travelcashinc.com/img//new/mutual-funds/3-best-vanguard-funds-for-conservative-investors.jpg)
Jeśli szukasz taniego, niskiego ryzyka, powinieneś sprawdzić te trzy najlepsze fundusze Vanguard dla konserwatywnych inwestorów.