Spisu treści:
Wideo: IX SESJA SEJMIKU WOJEWÓDZTWA MAZOWIECKIEGO 18.06.2019 2024
Sprzedaż krótkich akcji to zaawansowana technika handlowa, która jest sprzeczna z celem większości inwestorów - aby znaleźć najlepsze akcje do kupienia.
Sprzedający krótko, ponieważ rynek je zna, szukają najlepszego towaru do sprzedaży. Sprzedający krótko sprzedają akcje, których nie posiadają, z przekonaniem, że w niedalekiej przyszłości spadną. Gdy cena spada, mogą kupić akcje po niższej cenie i odjąć zysk.
Oto, jak działa krótka sprzedaż. Załóżmy, że uważasz, że rynek ma zbyt drogie Amalgamated Kumquats i jest to spowodowane dużym upadkiem.
Sprzedawanie krótkie
Dzwonisz do swojego brokera i mówisz, że chcesz "skrócić" 300 akcji Amalgamated Kumquats. Twój broker będzie wymagał posiadania konta depozytowego, co oznacza, że musisz spełnić wymogi dotyczące kredytu i depozytu. Twój broker następnie sprzedadzą 300 akcji Amalgamated Kumquats z ich zapasów lub "pożyczą" udziały od innego klienta lub innego brokera.
W latach 1937-2007 sprzedaż krótką można było zrealizować tylko w fazie "uptick", co oznacza, że krótka sprzedaż musi odbywać się po wyższej cenie niż ostatnia transakcja. Pomysł polegał na tym, aby powstrzymać grupę krótkich sprzedawców przed skakaniem po spadających zapasach i obniżeniu ceny akcji. To, czy zasada wzrastania jest skuteczna, czy nie, jest dyskusyjne.
W 2007 r. SEC wyeliminowała zasadę wzrostu, a w każdej chwili można było dokonać zwarcia. Po kryzysie finansowym niektórzy wskazywali na nieskrępowaną krótką sprzedaż akcji jako częściową przyczynę kryzysu, ale sprawa nie była jasna. W związku z tym, zamiast przywrócić zasadę uprise, w 2010 r. SEC stworzyła alternatywną zasadę wzrostu, w której reguła wzrostu jest nakładana w dniu, w którym zapasy spadły o ponad 10% w stosunku do poprzedniego zamknięcia, a następnego dnia.
Twój makler deponuje pieniądze ze sprzedaży na twoim koncie w celu ochrony pierwotnego właściciela akcji. Możesz nie zarabiać na tych pieniądzach i jeśli akcje będą wypłacać dywidendę w tym czasie, będziesz to winien właścicielowi.
Jak to działa
Jeśli zapasy spadną zgodnie z przewidywaniami, możesz kupić 300 akcji po niższej cenie i wymienić pożyczone akcje. Różnica między tym, za co sprzedałeś zapas, a tym, za co go kupiłeś, to twój zysk. Na przykład:
Masz krótkie 300 akcji po 45 USD za akcję. Twój broker wpłaca 13 500 USD na twoje konto. Dwa tygodnie później cena spadła do 35 USD za akcję. Poinstruujesz swojego brokera, aby "zakrył" twój króciutki lub kupił 300 akcji, aby wymienić te, które sprzedałeś.
Twój broker kupuje 300 akcji po 35 USD za akcję i odejmuje 10 500 $ z twojego konta, aby zapłacić za akcje. Broker zastępuje pożyczone akcje, a Ty masz zysk w wysokości 3 000 $ (13 500 USD - 10 500 USD = 3 000 USD). Zignorowałem prowizje i tak dalej, aby zachować prostotę matematyki.
Za to, że masz rację, odkładasz zysk w wysokości 3 000 $ w bardzo krótkim czasie. Co się stanie, jeśli się mylisz? To jest ciemna strona krótkiej sprzedaży.
Taki sam scenariusz skrótu: Masz 300 akcji o wartości 45 USD za 13 500 USD. Jednak zamiast upaść jak rozsądek i logika sugerują, zanim się zorientujesz, akcja rośnie do 55 $ na akcję. Decydujesz się obniżyć straty i pokryć stratę, kupując akcje po 55 USD za akcję za 16 500 USD. Ze względu na wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego Twoje konto ma wystarczającą ilość zasobów, by pokryć stratę w wysokości 3000 USD, chociaż być może będziesz musiał zlikwidować część aktywów, aby uniknąć posiadania zapasów z wykorzystaniem marży.
Jeśli wzrost kursu akcji byłby znacznie gorszy, gdy wartość likwidacyjna netto twojego konta spadnie poniżej reguł depozytu brokera, będziesz musiał zdeponować więcej pieniędzy lub pokryć stratę, kupując akcje. Jeśli nie, broker kupi akcje, aby zabezpieczyć się przed stratami, które wystąpiłyby, gdyby Twoje konto straciło na wartości i ogłosiłeś upadłość.
Jakie są zagrożenia?
Jak widać, krótka sprzedaż może zapewnić szybkie zyski, ale także wysokie ryzyko. Zaletą wykorzystania cudzej akcji do zarabiania pieniędzy jest możliwość uzyskania nadzwyczajnych zysków i możliwości finansowej katastrofy. Oto niektóre z zagrożeń:
- Nie kontrolujesz w pełni krótkiej sprzedaży. W niesprzyjających warunkach, gdy cena akcji gwałtownie rośnie, pośrednik może zmusić Cię do zwiększenia środków lub przymusowego zakupu akcji bez Twojej zgody.
- Jeśli cena wzrośnie, możesz stracić pieniądze. Gdyby nie dział biurka maklerskiego, straty byłyby potencjalnie nieograniczone. Jeśli duża liczba krótkich sprzedawców próbuje pokryć swoje pozycje w magazynie, może podnieść cenę jeszcze szybciej. To jest krótkie uścisk.
- Krótkie zawężenia mogą również mieć miejsce, jeśli posiadacze akcji przenoszą je z rachunku depozytu zabezpieczającego na ich rachunek pieniężny, zmniejszając dostępne zapasy, a także zmuszając brokerów do kupowania akcji, które zostały sprowadzone na koszt posiadaczy rachunków.
- Jeżeli akcje są trudne do zaciągnięcia, te krótkie mogą być zmuszone do spłaty odsetek w celu zaciągnięcia akcji, oprócz dywidend, których akcje zapłaciły.
- Zyski i straty kapitałowe z tytułu zrekompensowania są krótkoterminowe, wyłączając krótką sprzedaż, która jest "konstruktywną sprzedażą" już zajmowanych pozycji długich. (Skonsultuj się z doradcą podatkowym.)
- Obstawiasz przeciwko historii rynku, która się zmieniła. Z pewnością nie dotyczy to poszczególnych stad; jednak silny rynek hossy może podnieść ceny zapasów krańcowych.
- Nie ma sposobu, aby dokładnie przewidzieć, kiedy spadnie zapas (lub wzrosnąć w tym przypadku).Wartość, jaką rynek umieszcza na magazynie, nie zawsze pokrywa się z jego wskaźnikami. Dodaj do tego mix, kwestię czasu i staje się problematyczne przewidywanie, kiedy spadnie zapas. Inwestorzy długoterminowi mogą czekać na wzrost kursu. Krótki sprzedawca zwykle nie ma takiego luksusu.
- Jeśli firma wie, że masz mało swoich zapasów, może nie rozmawiać z tobą.
Jak wybrać spodenki
Jak wybrać akcje w krótkim czasie? Łatwiej Ci powiedzieć, czego nie robić:
- Absurdalna wycena nie jest wystarczającym powodem do skrócenia. Jim Cramer powiedział coś w stylu: "Absurdalna cena jest jak nieskończoność. Podwójna nieskończoność wciąż jest nieskończonością. Podwójna absurdalna cena jest nadal absurdem. "Jak powiedział Keynes," Rynek może pozostać irracjonalny dłużej niż można pozostać rozpuszczalnikiem ".
- Nie zwlekaj w silnych ruchach cenowych w górę. Zaczekaj, aż rozpęd się nie powiedzie.
- Nie skracaj do zera, nawet jeśli jest to możliwe. Ponadto, jeśli akcje zostaną wycofane, bardzo trudno będzie pokryć twoją krótką pozycję.
- Unikaj zatłoczonych szortów, o których wielu mówi. Poza tym, że trudno jest pożyczyć akcje, są to sytuacje, w których najprawdopodobniej wystąpi krótki przymus.
Oznaki, że firma może zasługiwać na zniesienie, obejmują egotyczne zespoły zarządzające, słabą księgowość, słabe bilanse, mody, które mogą się kończyć itd. Upewnij się, że masz lepszy wgląd niż wszyscy profesjonaliści, którzy są właścicielami akcji. To jest wysokie zamówienie.
Wniosek
Krótka sprzedaż nie jest dla nowych inwestorów. W rzeczywistości wielu sugeruje, że spekuluje, a nie inwestuje. Nie zwracaj uwagi na możliwość łatwych pieniędzy, ponieważ zazwyczaj ich tam nie ma. Potencjał do straty jest większy niż potencjał sukcesu. Na koniec przypomnij sobie stary kuplet o krótkiej sprzedaży: "Ten, kto sprzedaje to, co nie jest jego, musi go odkupić lub pójść do więzienia".
Edytowane przez Davida Merkel
Kredyt dla sprzedającego na koszty zamknięcia w krótkiej sprzedaży
Ile będą banki zatwierdziły koszty zamknięcia kupującego w krótkiej sprzedaży? Zapoznaj się ze wskazówkami, jak zwiększyć szanse, że bank pozwoli kredytowi sprzedawcy na pokrycie kosztów zamknięcia.
Podatki od sprzedaży i krótkiej sprzedaży
Skutki podatkowe sprzedającego w domu z tytułu przejęć i krótkiej sprzedaży. W jaki sposób sprzedający mogą płacić podatki nawet w przypadku poniesienia straty po wykluczeniu lub krótkiej sprzedaży.
Wynajmowanie najlepszego agenta krótkiej sprzedaży - najlepsze kryteria dla najlepszego agenta sprzedaży krótkiej
To, czego nie wiesz o zatrudnieniu najlepszego agenta krótkiej sprzedaży, zaskoczy Cię. Czynniki, które pomogą Ci ustalić, kto jest najlepszym agentem sprzedaży krótkiej.