Spisu treści:
Wideo: Zmiany równowagi rynkowej 2024
Istnieje wiele różnych narzędzi, za pomocą których inwestorzy międzynarodowi mogą analizować gospodarki na całym świecie, ale nadwyżka zdolności produkcyjnych jest cennym wskaźnikiem wyprzedzającym, który często jest niedoceniany. Mierząc ile jest produkowane i sprzedawane, inwestorzy mogą uzyskać wgląd w przyszłe naciski inflacyjne, które mogą być pomocne przy inwestowaniu na rynkach akcji i obligacji, na które silnie wpływa dynamika stóp procentowych.
Co to jest nadmierna moc?
Nadmiar przepustowości występuje, gdy rzeczywista produkcja jest mniejsza niż optymalna dla gospodarki. Na przykład sektor produkcyjny może odczuwać silny popyt, gdy gospodarka rośnie, ale gdy popyt zacznie się wysychać, może dojść do bolesnego procesu dostosowawczego. Firmy produkcyjne nie mogą natychmiast zwolnić pracowników, przesunąć inwestycji kapitałowych ani poradzić sobie z wolniejszym popytem, co pozostawia im nadwyżkę zdolności produkcyjnych - lub zbyt duży narzut.
Najpopularniejszym sposobem mierzenia nadwyżek zdolności produkcyjnych w gospodarce jest patrzenie wykorzystanie zdolności , która mierzy stopień, w jakim dane państwo wykorzystuje zainstalowaną zdolność produkcyjną. Metryka może być obliczana na wiele różnych sposobów, ale stopień wykorzystania mocy obliczeniowej jest to stosunek rzeczywistego produktu do produktu potencjalnego. Wskaźnik jest często badany na poziomie zakładu i przedstawiany jako średnia stopa procentowa według branży i gospodarki.
Jeśli rynek rośnie, wykorzystanie mocy produkcyjnych wzrośnie, ponieważ fabryki wytwarzają jak najwięcej z istniejącymi zasobami. Jeśli popyt osłabnie, wykorzystanie mocy produkcyjnych spadnie, gdy fabryki zmniejszą produkcję. Wykorzystanie zdolności produkcyjnych jest również wykorzystywane jako wskaźnik efektywności produkcji, a chroniczne nadwyżki zdolności produkcyjnych są powszechne w wielu krajach kapitalistycznych. Nierówna siła nabywcza oznacza, że około 20% produkcji nie jest produkowane i sprzedawane pomimo jej potencjału.
Określanie cykli rynkowych
Większość inwestorów obserwuje wykorzystanie mocy produkcyjnych pod kątem oznak presji inflacyjnej, ponieważ jest ona bezpośrednio związana z podażą i popytem. W Stanach Zjednoczonych wskaźniki wykorzystania mocy od 82 do 85 procent prowadzą zwykle do inflacji cenowej, a niższe wskaźniki wykorzystania zwykle prowadzą do stagflacji lub deflacji. Liczby te są zazwyczaj zróżnicowane w zależności od kraju, a inwestorzy międzynarodowi powinni porównać historyczne wykorzystanie mocy produkcyjnych ze wskaźnikami inflacyjnymi.
Spadające wskaźniki wykorzystania mocy są lepsze dla rentowności obligacji, ponieważ inwestorzy postrzegają silne wykorzystanie jako wiodący wskaźnik wyższej inflacji. Wyższa inflacja obniża ceny obligacji i zwiększa rentowność obligacji w celu skompensowania wyższych stóp procentowych. Również zapasy mają tendencję do wzrostu w odpowiedzi na większe wykorzystanie mocy produkcyjnych ze względu na możliwość uzyskania wyższych zysków dla producentów, jak również perspektywę wyższej inflacji w całej gospodarce, co prowadzi do zwiększenia wyceny akcji.
Podczas ożywienia gospodarczego nadwyżka mocy produkcyjnych i wyższe wskaźniki wykorzystania mogą pomóc w zwiększeniu sprzedaży, ale kiedy płyną fale, negatywne skutki mogą zostać znacznie zwiększone. Większość inwestorów ma długi pogląd, patrząc na wpływ wykorzystania mocy produkcyjnych w czasie spadku gospodarczego. Jeśli gospodarka utknęła w miejscu tylko na kwartał lub pół roku, zmniejszenie nakładów inwestycyjnych jest mniej prawdopodobne, aby spowodować przyszłą siłę cenową lub znacznie niższe przychody.
Patrząc na konkretne branże
Nadmierna przepustowość i wykorzystanie mocy produkcyjnych są świetnymi narzędziami do analizy kondycji gospodarczej kraju, ale te same narzędzia można wykorzystać do nurkowania w określonych sektorach i przedsiębiorstwach. Podczas gdy wielu międzynarodowych inwestorów preferuje fundusze ETF lub fundusze inwestycyjne, inwestorzy, którzy inwestują w amerykańskie kwity depozytowe (ADR) lub zagraniczne akcje, mogą chcieć rozważyć wykorzystanie wskaźników nadwyżki zdolności produkcyjnych, takich jak wykorzystanie mocy produkcyjnych w ramach należytej staranności.
Najlepszym przykładem na to, jak wykorzystanie zdolności produkcyjnych może wpłynąć na poszczególne firmy, jest przemysł naftowy. Pojawienie się technologii szczelinowania hydraulicznego doprowadziło do wyższych nakładów inwestycyjnych, które ostatecznie doprowadziły do nadmiaru podaży. Inwestorzy w najbardziej renomowanych firmach nadal mieli wpływ na tę dynamikę i na dłuższą metę odczuwali niższe ceny. Wykorzystanie mocy produkcyjnych mogło pomóc inwestorom wcześniej wyjść z problematycznych firm.
Wielu inwestorów przygląda się wydatkom kapitałowym a stawkom amortyzacji, aby sprawdzić, gdzie są dokonywane inwestycje i gdzie ograniczać można przepustowość. Techniki te najlepiej sprawdzają się na rynkach towarowych, takich jak energia czy półprzewodniki. Inwestorzy wartościowi poszukują branż, w których zapasy są wyprzedane, wykorzystanie mocy produkcyjnych maleje, a popyt na produkty zbliża się do najniższego poziomu historycznych średnich lub cykli.
Giełda, cykle gospodarcze i strategie inwestycyjne
Zrozumienie różnicy między rynkiem giełdowym a cyklem koniunkturalnym oraz ich powiązania może pomóc inwestorom zmaksymalizować zwroty z portfela.
Dowiedz się, jak trzymać tytuł własności nieruchomości na mocy
Dowiedz się o możliwościach posiadania tytułu własności aktów własności, w tym wyjaśnienia wspólnych dzierżawców, wspólnych najemców, prawa do przetrwania i więcej.
Nadwyżka kapitału i rezerwy w bilansie
Nadwyżka kapitałowa i rezerwy w bilansie mogą powstać z wielu powodów, w tym z zatrzymanych zysków, zabezpieczenia i przeszacowania aktywów.