Spisu treści:
Wideo: Israel, Iran, CIA, Defense, the U.S. Treasury, Fiscal Cliff, Taxes, Interrogation Techniques (2013) 2024
Czasami nazwy funduszy powierniczych i funduszy ETF mogą wprowadzać w błąd, a fundusze Vanguard "Total Bond Market" wydają się dokładnie takie same.
ETF (VT) firmy Vanguard Total World Stock, jak sama nazwa wskazuje, zapewnia pełną ekspozycję na szeroką gamę globalnych akcji, inwestując we wszystkie obszary geograficzne i zakresy kapitalizacji rynkowej, ETF Vanguard Total Bond Market (BND) i jego ekwiwalenty funduszy inwestycyjnych Fundusz Vanguard Total Bond Index Index (VBMFX) i Vanguard Total Bond Index rynku Fundusz Admiral Shares (VBTLX) obejmuje tylko część rynku obligacji.
Co jest w środku Funduszu
Te fundusze nie są w stanie uchwycić całego rynku obligacji, ponieważ są indeksowane do indeksu Barclays Aggregate Bond Index. Ten indeks obejmuje tylko krajową, inwestycyjną część rynku, w tym amerykańskie obligacje skarbowe, papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką agencji oraz obligacje przedsiębiorstw.
W tym samym czasie indeks ma znacznie dłuższą listę segmentów rynkowych nie zawierać. Po stronie krajowej fundusz nie zapewnia ekspozycji na papiery wartościowe zabezpieczone przed inflacją (TIPS), obligacje komunalne, obligacje wysokodochodowe lub pożyczki uprzywilejowane. Fundusz nie jest również narażony na międzynarodowe obligacje, ani rozwinięte, ani wschodzące rynki.
Wielu inwestorów chce niższego ryzyka związanego z posiadaniem krajowych obligacji o ratingu inwestycyjnym, więc nie musi to stanowić problemu. Inwestorzy w te fundusze rynku obligacji Vanguard powinni jednak zrozumieć, że nie są w pełni zdywersyfikowani pod względem geograficznym i czynników ryzyka oraz że w rzeczywistości fundusze mają tylko niewielki ułamek tego, co należy uznać za "całkowity rynek obligacji".
Dlaczego jest to ważne
To ważne zagadnienie ma znaczenie, ponieważ rodzaje papierów wartościowych posiadanych w Barclays Aggregated Index mają tendencję do nadmiernej wrażliwości na zmiany stóp procentowych.
Oznacza to, że gdy rentowność obligacji wzrośnie, a ceny spadną, wartość tych funduszy również spadnie. Jest to ważna kwestia, jeśli potencjał przyszłych stóp procentowych zwiększany przez amerykańską Rezerwa Federalną powoduje osłabienie rynku obligacji w nadchodzących latach, jak twierdzą niektórzy eksperci.
Koncentracja papierów wartościowych wrażliwych na stopy procentowe oznacza również, że BND, VBMFX i VBTLX nie są narażone na obszary rynku najbardziej dotknięte "ryzykiem kredytowym", takie jak obligacje wysokodochodowe i pożyczki uprzywilejowane. Czasami może to być pozytywne, zwłaszcza w czasach, gdy wydarzenia powodują, że inwestorzy stają się bardziej skłonni do ryzyka i poszukują względnego bezpieczeństwa aktywów o niższym ryzyku.
Oznacza to jednak również, że inwestorzy nie odniosą żadnych korzyści, gdy warunki poprawy wzrostu gospodarczego, rosnące ceny akcji i pozytywne nastroje spowodują, że segmenty wrażliwe na ryzyko kredytowe prześcigną obligacje o ratingu inwestycyjnym, jak miało to miejsce w 2013 roku.
Ponadto wiele z tych segmentów, które nie są uwzględnione w funduszach, zwykle zapewnia wyższy całkowity potencjał zwrotu w czasie. Oznacza to, że ci, którzy posiadają jedynie fundusz indeksowy całego rynku obligacji, mogą sami ponosić koszty pewnych osiągnięć, co staje się przedmiotem szczególnej troski młodszych inwestorów.
Uzyskanie prawdziwej ekspozycji na rynek obligacji
Fundusze Vanguard Total Bond Index nie są złym rozwiązaniem. Wręcz przeciwnie, są one niedrogim i mniej ryzykownym sposobem inwestowania w obligacje do ich portfela. W tym samym czasie jednak nie pozwól, aby "total" w nazwie Cię zmyliło.
Jeśli chcesz uzyskać prawdziwą, łączną ekspozycję rynku obligacji, możesz uzupełnić ten fundusz innymi produktami, aby uzupełnić swój portfel. Z czasem ta zdolność prawdopodobnie wzrośnie z powodu rosnącej wielkości pożyczek uprzywilejowanych i międzynarodowych rynków obligacji korporacyjnych. Pamiętaj o tych punktach, jeśli rozważasz fundusze Vanguard jako pierwszy krok do dodania obligacji do swojego portfela.
Saldo nie zapewnia podatków, inwestycji, usług finansowych ani porad. Informacje są przedstawiane bez uwzględnienia celów inwestycyjnych, tolerancji ryzyka lub sytuacji finansowej konkretnego inwestora i mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Wyniki historyczne nie wskazują na przyszłe wyniki. Inwestowanie wiąże się z ryzykiem, w tym możliwą utratą kapitału.
Zarządzane fundusze futures ETF: korzyści, koszty i najlepsze fundusze
Zarządzane kontrakty typu futures Fundusze typu ETF nie są idealnymi inwestycjami dla wszystkich, ale można je mądrze wykorzystywać jako narzędzie dywersyfikacji lub jako krótkoterminową strategię zabezpieczającą.
Fundusze obligacji krótkoterminowych a fundusze rynku pieniężnego
Poznaj zalety i wady krótkoterminowych funduszy obligacji w porównaniu do funduszy rynku pieniężnego, a które inwestycje są bardziej odpowiednie dla twoich celów.
Dlaczego indeksowane fundusze pomijają aktywnie zarządzane fundusze
Dlaczego fundusze indeksowe przewyższają aktywnie zarządzane fundusze? Oto kilka powodów, dla których pasywne inwestowanie może pobić aktywne inwestowanie w dowolne portfolio.