Spisu treści:
- Dlaczego sprzedać zapasy krótkie?
- Scenariusz skrócenia zapasów
- Zwarcie nie jest dla niedoświadczonego
- Przykład w realnym świecie
Wideo: Sarius - Definicja (prod. KPSN) 2024
Kiedy inwestor lub spekulant angażuje się w praktykę zwaną krótką sprzedażą, zwaną również skróceniem stanu akcji, pożycza ona akcje spółki od obecnego właściciela poprzez jego dom maklerski, sprzedaje te pożyczone akcje po aktualnej cenie rynkowej i kieruje gotówką .
Dlaczego sprzedać zapasy krótkie?
Nadzieją na zwarcie akcji jest to, że cena akcji spadnie lub że spółka zbankrutuje, co doprowadzi do całkowitej ruiny właścicieli akcji. Krótki sprzedawca może następnie wykupić akcje po znacznie niższej cenie, wymienić pożyczone akcje i odjąć różnicę, skorygowaną o wszelkie wypłaty z tytułu zastąpienia dywidend, które były wymagane po drodze.
Jako warunek krótkiej transakcji sprzedaży, krótki sprzedawca obiecuje zastąpić zapożyczoną zapasy w pewnym momencie w przyszłości, podczas wypłaty dywidend z własnej kieszeni na pokrycie dochodu z dywidend, który nie jest już dostępny na oryginale Akcje.
Na nieszczęście dla inwestora, który posiadał udziały w akcjach pożyczonych przez swoją firmę maklerską, te zastępcze wypłaty dywidend nie są traktowane jako kwalifikowane dywidendy, które są uprawnione do stawek podatkowych, które są prawie o połowę niższe od zwykłych stawek podatkowych.
Scenariusz skrócenia zapasów
Ten uproszczony scenariusz ilustruje mechanikę zwarcia akcji. Wyobraź sobie, że chciałeś skrócić 100 udziałów w The Coca-Cola Company, ponieważ myślałeś, że będą oni wykazywać niższe niż oczekiwane zyski w wyniku silnego dolara obniżającego dochód.
Akcje wynosiły obecnie 43,15 USD za akcję. Pożyczysz sto udziałów od swojego brokera o wartości rynkowej 4 315 $ i sprzedasz je, wkładając do kieszeni gotówkę. Możliwe są dwa różne scenariusze:
- Rok później nadal siedzisz na pozycji, tyle że musisz zapłacić 132 $ za wypłatę dywidendy. Akcje zmniejszają się o 20 procent do 34,52 USD za akcję. Kupujesz go za 3 452 $. Twój zysk przed prowizjami i innymi niewielkimi opłatami wynosi 863 USD w samej krótkiej sprzedaży, mniej 132 USD w formie wypłaty dywidendy, za zysk netto w wysokości 731 USD.
- Ewentualnie, powiedzmy, że dzień po tym, jak podsumowałeś akcje, firma ogłosiła, że jest kupowana za 80 USD za akcję. Musisz teraz wykupić 100 udziałów, płacąc 8.000 USD za wymianę. Twoja strata przed prowizjami i innymi niewielkimi opłatami wynosi 3685 USD lub 8 000 USD kosztów odkupu pomniejszonych o 3.452 USD środków pieniężnych uzyskanych z pierwotnej sprzedaży za stratę netto w wysokości 3 685 USD w związku z krótką transakcją.
Zwarcie nie jest dla niedoświadczonego
Ze względu na potencjalne nieograniczone straty, które mogą być generowane przez krótką sprzedaż, domy maklerskie zazwyczaj ograniczają praktykę do kont marginalnych. W przeciwieństwie do tego brokerzy zakazują praktyki, jeśli korzystasz z konta gotówkowego bez marginesu.
Jeśli chcesz powstrzymać krótkich sprzedawców od możliwości pożyczenia swoich udziałów bez Twojej zgody, musisz otworzyć konto gotówkowe. Zasadniczo jest to dobra praktyka, ponieważ ma również duży wpływ na wyeliminowanie ryzyka rehypothecacji lub ryzyka, że Twoja firma maklerska używa swoich akcji jako zabezpieczenia ich własnych transakcji finansowych.
Połączenie nielimitowanych strat i rachunku marginesu wymagającego nieograniczonej gwarancji osobistej, tak jak wszystkie z nich, może być szczególnie katastrofalne dla niedoświadczonych inwestorów i spekulantów, którzy nie rozumieją w pełni ryzyka, z jakim się borykają, gdy tylko ustanowią krótką pozycję bez jakiegoś rodzaju zabezpieczenie przed zrekompensowaniem, takie jak wykupienie odpowiednio dopasowanej opcji kupowania poza kasą przy relatywnie taniej premii.
Przykład w realnym świecie
32-letni właściciel małego przedsiębiorstwa w Arizonie miał rzekomo około 37 000 USD na rachunku maklerskim. Zajął krótką pozycję w małej firmie farmaceutycznej, która była bliskiego wyjścia z biznesu, rozpoczynając wczesne fazy likwidacji.
Pojawił się kupujący niespodziewany i zaoferował, że utrzyma firmę, kupując duży procent jej akcji za cenę wyższą niż obecna cena rynkowa. Inwestor potrzebował obniżenia wartości udziałów, aby osiągnąć zysk; Zamiast tego, w jakiej wysokości kilku minutach mężczyzna znalazł się na $ 144,405.31 siedzi straty spowodowane wzrostem ceny akcji wypłacane przez nowego dużego inwestora.
Broker zabrał pozostałą część kapitału sprzedawcy krótkiego sprzedawcy ze swojego konta, a teraz staje wobec tego, co jest dla niego zmieniającym życie wezwaniem na marżę w kwocie 106 445 556 USD; pieniądze, które, jeśli nie może wystarczająco szybko wzrosnąć, mogą zmusić go do ogłoszenia bankructwa.
Jeśli chcesz dowiedzieć się więcej na temat krótkiej sprzedaży, przeczytaj Podstawy taboru krotnego, aby uzyskać szczegółowe wyjaśnienie.
Saldo nie zapewnia podatków, inwestycji, usług finansowych ani porad. Informacje są przedstawiane bez uwzględnienia celów inwestycyjnych, tolerancji ryzyka lub sytuacji finansowej konkretnego inwestora i mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Wyniki historyczne nie wskazują na przyszłe wyniki. Inwestowanie wiąże się z ryzykiem, w tym możliwą utratą kapitału.
Często zadawane pytania dotyczące krótkiej sprzedaży
Często zadawane pytania dotyczące krótkiej sprzedaży, najczęściej zadawane pytania dotyczące krótkiej sprzedaży oraz odpowiedzi na temat krótkiej sprzedaży. Rodzaje pytań Sprzedawcy krótkiej sprzedaży muszą znać odpowiedzi. 10 najczęściej zadawanych pytań dotyczących krótkiej sprzedaży.
Podatki od sprzedaży i krótkiej sprzedaży
Skutki podatkowe sprzedającego w domu z tytułu przejęć i krótkiej sprzedaży. W jaki sposób sprzedający mogą płacić podatki nawet w przypadku poniesienia straty po wykluczeniu lub krótkiej sprzedaży.
Wynajmowanie najlepszego agenta krótkiej sprzedaży - najlepsze kryteria dla najlepszego agenta sprzedaży krótkiej
To, czego nie wiesz o zatrudnieniu najlepszego agenta krótkiej sprzedaży, zaskoczy Cię. Czynniki, które pomogą Ci ustalić, kto jest najlepszym agentem sprzedaży krótkiej.