Spisu treści:
Wideo: 9. Pasywa, kapitał obcy 2024
Za każdym razem, gdy zbierasz sprawozdania finansowe firmy, każdej firmy i przechodzisz do bilansu, za każdym razem dzielisz ją na trzy główne sekcje: aktywa, pasywa i kapitał własny. Rozumiejąc rolę, jaką odgrywają te sekcje, oraz sposób, w jaki każdy odnosi się do innych, będziesz miał znacznie łatwiejsze odkrywanie ekonomii i kondycji finansowej firmy lub partnerstwa, które analizujesz, w tym poznanie struktury kapitału.
Aktywa, zobowiązania i kapitał własny
Poświęćmy chwilę na krótką analizę każdego z nich.
- Majątek. Mówiąc ogólnie, aktywa są wszystkim, co ma wartość. W przypadku przedsiębiorstwa aktywa w bilansie będą składać się z rzeczy takich jak grunt, budynki, biurka, lampy, komputery, oznakowanie i patenty. Niektóre firmy wymagają znacznie więcej aktywów niż inne, co wpływa na zwrot z zainwestowanych kapitałowo wyliczeń.
- Zadłużenie.Mówiąc ogólnie, zobowiązania to długi i zobowiązania firmy; przeciwieństwo aktywów. Zobowiązania obejmują miesięczne opłaty leasingowe od nieruchomości, rachunki za utrzymanie zapalonych świateł i wodę, zadłużenie korporacyjnej karty kredytowej, obligacje emitowane przez inwestorów i inne wypływy.
- Kapitał własny. Ekwiwalent wartości netto księgowej, kapitał własny akcjonariusza, pozostaje, gdy odejmiesz wszystkie zobowiązania od wszystkich aktywów. Jest również określany jako "wartość księgowa". Dla niektórych firm wartość księgowa jest bardzo pouczająca o kondycji ekonomicznej firmy. Dla innych wartość księgowa w bilansie jest praktycznie bez znaczenia. Nauka rozróżniania między nimi wymaga zrozumienia, w jaki sposób rentowność i modele biznesowe różnią się między firmami, branżami i sektorami.
Każdy bilans musi być zrównoważony. Brzmi to aksjomatycznie i jest, ale bardzo ważne jest, aby internalizować tę podstawową koncepcję od samego początku swojej edukacji. Łączna wartość wszystkich aktywów musi być równa łącznej wartości wszystkich zobowiązań i kapitału własnego. Na przykład, jeśli stoisko z lemoniadą ma aktywa o wartości 25 USD, a pasywa o wartości 15 USD, kapitał własny będzie wynosił 10 USD.
Aktywa wynoszą 25 USD, zobowiązania + kapitał własny = 25 USD [15 USD + 10 USD]. Prostym sposobem na zapamiętanie tej prostej formuły jest A (aktywa) = L (pasywa) + E (kapitał akcjonariusza).
Jak wygląda bilans?
Poniżej znajduje się przykład tego, jak wygląda typowy bilans. Wziąłem go ze starego raportu rocznego Coca-Coli i, ze względu na brak miejsca, usunięto linie, które miały wartość 0 USD. Nie martw się jednak; nadal będziemy omawiać każdą linię, którą napotkasz podczas czytania bilansu, czy to dla małej firmy, czy dużej korporacji publicznej, na późniejszych lekcjach.
Jeśli chcesz znaleźć własny bilans, najprostszym miejscem, w którym uzyskasz pełną kopię regulacyjną, która została przekazana do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (w przypadku firm notowanych na giełdzie), jest zdobycie rąk do firmy 10- K zgłoszenia. W dzisiejszych czasach są one dostępne za darmo w Internecie i za pomocą kilku kliknięć przycisku, można pobrać w ciągu kilku sekund. Firmy również rutynowo powtarzają swój bilans w swoim rocznym raporcie dla akcjonariuszy, choć są to często wersje skrócone i nie zawierają obszernych przypisów, które później omówimy w całości, począwszy od polityki amortyzacji, a skończywszy na nie spłacaniu należności.
Przykładowy bilans bilansowy Coca-Coli
Coca-Cola CompanySkonsolidowany bilans - 31 stycznia 2001 r | ||
Aktualne aktywa | 31 grudnia 2001 r | 31 grudnia 1999 r |
Środki pieniężne i ekwiwalenty | $1,819,000,000 | $1,611,000,000 |
Krótkoterminowe inwestycje | $73,000,000 | $201,000,000 |
Należności | $1,757,000,000 | $1,798,000,000 |
Zapasy | $1,066,000,000 | $1,076,000,000 |
Przedpłacone wydatki | $1,905,000,000 | $1,794,000,000 |
Aktywa obrotowe ogółem | $6,620,000,000 | $6,480,000,000 |
Długoterminowe aktywa | $8,129,000,000 | $8,916,000,000 |
Nieruchomości, urządzenia i wyposażenie | $4,168,000,000 | $4,267,000,000 |
Życzliwość | $1,917,000,000 | $1,960,000,000 |
Aktywa ogółem | $20,834,000,000 | 21,623,000,000 |
Aktualne zobowiązania | ||
Rozrachunki z dostawcami | $9,300,000,000 | $4,483,000,000 |
Dług krótkoterminowy | $21,000,000 | $5,373,000,000 |
Wszystkie aktualne zabowiązania | $9,321,000,000 | $9,856,000,000 |
Zobowiązania długoterminowe | ||
Długoterminowe zadłużenie | $835,000,000 | $854,000,000 |
Inne zobowiązania | $1,004,000,000 | $902,000,000 |
Odroczone opłaty długoterminowe z tytułu odpowiedzialności | $358,000,000 | $498,000,000 |
Zobowiązania ogółem | $11,518,000,000 | $12,110,000,000 |
Kapitał własny | ||
Akcje zwykłe | $870,000,000 | $867,000,000 |
Zatrzymane zyski | $21,265,000,000 | $20,773,000,000 |
Akcje skarbowe | ($13,293,000,000) | ($13,160,000,000) |
Nadwyżka kapitału | $3,196,000,000 | $2,584,000,000 |
Pozostałe akcje własne | ($2,722,000,000) | ($1,551,000,000) |
Kapitał własny ogółem | $9,316,000,000 | $9,513,000,000 |
Rentowność kapitału własnego (ROE) i rachunek zysków i strat
Inwestorzy używają kalkulacji zwrotu z kapitału (ROE), aby określić, jaki zysk generuje spółka w stosunku do całkowitej kwoty kapitału własnego.
Ograniczenie wskaźnika zadłużenia do kapitału własnego
Wskaźnik zadłużenia do kapitału ma ograniczenia i nie zawsze odzwierciedla rzeczywistość gospodarczą. Ten artykuł może pomóc ci odkryć, dlaczego stosunek zadłużenia do kapitału własnego jest ograniczony w jego funkcjonalności.
Definicja kapitału własnego umorzenia
Kapitał własny odkupienia jest, gdy właścicielem domu do wynajęcia w wykluczeniu może spłacić pożyczkę, aby utrzymać swoje domy.