Spisu treści:
- 2015 NYSE Flash Crash
- Break Flash w 2014 r
- 2010 Dow Flash Crash
- 2013 i inne awarie Flash NASDAQ
- Czy rynek papierów wartościowych jest spięty?
- Jak to wpływa na Ciebie
Wideo: GTA San Andreas Beta Version and Removed Content - Hot Topic #11 2024
Katastrofa flash ma miejsce, gdy rynek, czy akcje, obligacje lub towary, spada w ciągu kilku minut, a następnie zbiórek. Różne rzeczy mogą to wyłączyć, ale programy handlu komputerowego powodują gorszą sytuację. Te "boty" używają algorytmów, które rozpoznają aberracje, takie jak zamówienia sprzedaży. Automatycznie reagują poprzez sprzedaż swoich gospodarstw, aby uniknąć dalszych strat.
Kiedy światowe wydarzenie lub błąd komputerowy mówi tym programom, że dzieje się coś niezwykłego, automatycznie sprzedają (lub kupują) zgodnie z ich kodem. Te programy transakcyjne powodują, że każdy ruch giełdowy jest bardziej intensywny, co zwiększa ryzyko.
2015 NYSE Flash Crash
Podłoga giełdy nowojorskiej przestała handlować przez trzy godziny i 38 minut w dniu 8 lipca 2015 r. Handel został szybko przeniesiony na jedenaście innych giełd, w tym NASDAQ, BATS i wiele "ciemnych basenów". NYSE stanowi tylko 20 procent całkowitego obrotu, w porównaniu z około 80 procent 10 lat temu.
Przyczyna wyłączenia jest nadal nieznana. Mogło to zostać powiązane z zamknięciem strony głównej Wall Street Journal lub z uziemieniem lotów United Airlines. Oba miały miejsce w tym samym dniu.
Break Flash w 2014 r
W dniu 15 października 2014 r. Rentowność 10-letniego bonu skarbowego spadła z 2,0% do 1,873% w ciągu kilku minut. Szybko się odbiło. Spowolnienie spowodowało nagły wzrost popytu na te notatki. Rentowności obligacji spadają, gdy ceny rosną. Był to największy jednodniowy spadek od 2009 r. Wolumen był dwukrotnie wyższy od normy.
Co spowodowało to? Wiele osób obwinia programy oparte na algorytmach odpowiedzialne za prawie 15 procent handlu w USA Treasurys. To część 60 procent transakcji dokonywanych elektronicznie, zamiast przez telefon. To przyspiesza każdą reakcję na rynku.
Ograniczono również płynność obligacji dostępnych do sprzedaży. Było 54 procent mniej niż 10-letnich banknotów na sprzedaż niż normalnie.
2010 Dow Flash Crash
6 maja 2010 r. Dow stracił 1000 punktów w ciągu 10 minut. Był to największy rekord w historii, który kosztował 1 bilion dolarów kapitału. Pod koniec dnia odzyskał 70 procent utraconego terytorium. Euro spadło do poziomu jednego roku wobec dolara. Lot do bezpieczeństwa spowodował wzrost złota do 1200 USD za uncję. To obniżyło rentowność 10-letnich obligacji skarbowych do 3,4%.
Co spowodowało wyprzedaż? Londyński suburbanita, Navinder Sarao, siedział w swoim domu za pomocą komputera osobistego. W 2015 r. Śledczy odkryli, że Sara szybko dokonała i anulowała setki kontraktów terminowych typu "E-mini S & P". Zaangażował się w nielegalną taktykę znaną jako "podszywanie się". W rezultacie Waddell i Reed zniszczyli płynność kontraktów futures poprzez zrzucenie wartych 4,1 miliarda dolarów kontraktów.
Grupa CME ostrzegła pana Sarę i jego brokera, MF Global, że jego transakcje miały być wykonane w dobrej wierze. Podszywanie manipuluje ceną rynkową, fałszując ceny, a następnie szybko je sprzedając dla zysku.
W tamtym czasie wszyscy uważali, że katastrofę spowodował grecki kryzys zadłużeniowy. Zadłużenie hrabstwa zostało właśnie obniżone przez agencje ratingowe do statusu obligacji śmieciowych. To wywołało zamieszki na ulicach. Jeśli EBC dopuściłby się niewypłacalności Grecji, może to doprowadzić do bankructwa innych krajów obciążonych długami, takich jak Portugalia, Irlandia i Hiszpania. Inwestorzy, którzy posiadali obligacje tych krajów, ponosiliby ogromne straty. Ponieważ wielu z tych inwestorów było bankami, wzrósł Libor. Jest podobny do tego, co wydarzyło się podczas kryzysu kredytowego w 2007 roku.
Stworzyło to strach przed zamrożeniem kredytu w europejskich bankach.
Podobnie jak wiele innych przeszłych wypadków, nie doprowadziło to do recesji.
2013 i inne awarie Flash NASDAQ
NASDAQ jest znany ze awarii flash. W dniu 22 sierpnia 2013 r. NASDAQ zamknięto od godziny 12:14. EDT do 3:25 pm EDT. Jeden z serwerów komputerowych w NYSE nie mógł komunikować się z serwerem NASDAQ, który podawał mu dane o cenie akcji. Pomimo kilku prób, problemu nie udało się rozwiązać, a serwer z obciążeniem systemowym NASDAQ przestał działać.
Błędy komputerowe NASDAQ spowodowały również straty w wysokości 500 milionów dolarów dla handlowców, gdy uruchomiono pierwszą publiczną ofertę akcji Facebooka. 18 maja 2012 r. IPO zostało opóźnione o 30 minut. Innymi słowy, handlowcy nie mogliby składać, zmieniać ani anulować zamówień. Po skorygowaniu usterki sprzedano rekordowe 460 milionów akcji.
Czy rynek papierów wartościowych jest spięty?
Michael Lewis, autor Flash Boys , powiedział, że obecność tych programów handlu wysokiej częstotliwości oznacza, że indywidualny inwestor nie może iść do przodu. Programy zbierają ogromne ilości danych i podejmują decyzje i transakcje w ułamku sekundy na długo przed człowiekiem. Firmy, które z nich korzystają, jak Goldman Sachs i JP Morgan, od lat nie straciły na handlu. Dla przeciętnego inwestora, mówi Lewis, rynek akcji jest sfałszowany.
W CNBC Lewis obronił swoje badania przed CEO BATS, drugiej co do wielkości giełdy za NYSE. Podobnie jak NASDAQ, jest to całkowicie elektroniczna wymiana, tylko większa. Inwestor miliardera Mark Cuban powiedział, że ryzyko większej awarii flash jest o wiele gorsze niż jakiekolwiek "skalpowanie na rynku".
Jak to wpływa na Ciebie
Jeśli Wall Street nie jest sfałszowany, równie dobrze może być. Nie ma możliwości, aby indywidualny selektor towarów mógł zebrać więcej informacji niż te programy handlu komputerowego. Właśnie dlatego wiele klas aktywów idzie w parze. Programy te również nie podlegają regulacjom.
Sytuacja nie jest beznadziejna.Chociaż niemożliwe jest codzienne myślenie o tych programach, możesz określić, dokąd prowadzi rynek, śledząc cykl koniunkturalny. Zachowaj dobrze zdywersyfikowany portfel. Dostosuj alokację aktywów co kwartał, aby uzyskać przyzwoity zwrot. Pamiętaj, nie chodzi o to, ile zarabiasz, ale o ile tracisz.
W głębi: Jakie są wzajemne fundusze? | Co to jest awaria giełdowa? | Czy zderzenie może spowodować recesję?
Shift in Demand Curve: Definicja, przyczyny, przykłady
Przesunięcie krzywej popytu następuje wtedy, gdy zmienia się wyznacznik popytu, inny niż cena. Przesunięcie w lewo oznacza spadek popytu i odwrotnie.
Bezrobocie strukturalne: definicja, przyczyny, przykłady
Bezrobocie strukturalne definiuje się jako bezrobocie spowodowane niedopasowaniem miejsc pracy i umiejętności lub innymi długofalowymi zmianami w gospodarce.
Oligarchia: definicja, zalety, wady, przyczyny, przykłady
Oligarchia to grupa wpływowych osób lub firm zarządzających społeczeństwem. Są pewne zalety, ale wady to wiele.