Spisu treści:
- Wartość Inwestor
- Prawo rynku
- Wytyczne dotyczące wartości inwestycji
- Wartość wewnętrzna
- Znalezienie wartości wewnętrznej
- Wniosek
Wideo: 10 Days in North Korea. Inside the most isolated country in the world 2024
Czy nie powinniśmy wszyscy być wartościowymi inwestorami? W końcu, kto chce kupować zapasy z gatunku crummy? Jednak w tym przypadku inwestowanie w wartości odnosi się do konkretnej filozofii, która napędza podejście inwestora do wybierania akcji. Powinienem powiedzieć z góry, że inwestowanie w wartości nie jest inwestowaniem w śmieci.
Inwestowanie w wartości nie polega na kupowaniu koszyka okazjonalnego przez kilka sekund i na wycofaniu modeli. Nie chodzi o to, żeby kupić mniej niż 3 USD za akcję. Wartość inwestycji polega na znalezieniu zapasów, których rynek nie wycenił prawidłowo. Innymi słowy, wartość, która jest warta więcej niż jest odzwierciedlona w aktualnej cenie.
Wartość Inwestor
Inwestor wartościowy, być może bardziej niż jakikolwiek inny rodzaj inwestora, bardziej interesuje się biznesem i jego podstawami niż innymi wpływami na cenę akcji.
Podstawy, takie jak wzrost zysków, dywidendy, przepływy pieniężne i wartość księgowa są ważniejsze niż czynniki rynkowe w cenie akcji. Inwestorzy wartościowi kupują i utrzymują inwestorów, którzy są z firmą na dłuższą metę.
Jeśli fundamenty są solidne, ale cena akcji jest poniżej jej oczywistej wartości, inwestor wartości wie, że jest to prawdopodobny kandydat inwestycyjny. Rynek nieprawidłowo wycenia akcje. Kiedy rynek naprawi ten błąd, cena akcji powinna wzrosnąć.
Akcje XYZ spadły o 25% w porównaniu do sześciu miesięcy temu. Czy jest kandydatem na wartość inwestora? Być może, ale prawdopodobnie nie. Inwestorzy wartościowi zazwyczaj nie są zainteresowani pobitymi akcjami, chyba że nie ma fundamentalnej przyczyny spadku ceny.
Prawo rynku
To się stało. Jednak przez większość czasu rynek ma rację, a zapasy są hamowane z powodu wielu podstawowych przyczyn dźwiękowych (spadek dochodów, spadek przychodów, są to dobre przykłady) lub coś fundamentalnego na ich rynku lub linii produktów.
Firma farmaceutyczna ma najlepszego sprzedanego przez rząd producenta, który zasadniczo zmienia firmę. Z drugiej strony, inne firmy farmaceutyczne mogą zobaczyć również swoje akcje, nawet jeśli nie są one częścią wycofania. To może sprawić, że będą warty obejrzenia przez inwestora wartościowego.
Wytyczne dotyczące wartości inwestycji
Czego warto inwestować w potencjalną inwestycję? Oto kilka wskazówek zebranych od różnych wartościowych inwestorów. Inwestorzy powinni zawrzeć formułę, która dla nich działa, ale prawdopodobnie będzie zawierać minimum tych elementów:
- Wskaźnik ceny dochodu (P / E) w dolnych 10 procentach sektora.
- PEG mniejszy niż jeden. (Link przeniesie Cię do artykułu wyjaśniającego, jak obliczyć PEG.) PEG wynoszący mniej niż jeden może wskazywać na niedowartościowanie zapasów.
- Wskaźnik zadłużenia do kapitału mniejszy niż jeden.
- Silny wzrost zysków w dłuższym okresie. Realistyczna liczba może wynosić od 6% do 8% w okresie od 7 do 10 lat.
- Stosunek ceny do jakości jednego lub mniej.
- Nie płać więcej niż 60% do 70% nieodłącznej ceny akcji (patrz poniżej, aby dowiedzieć się więcej na temat ceny wewnętrznej).
Wielkim wyzwaniem dla inwestora wartościowego i wszystkich inwestorów jest pogodzenie wartości rynkowej i wartości księgowej.
Wartość wewnętrzna
Obecne standardy rachunkowości są wystarczające do mierzenia budynków i sprzętu (wartość księgowa), ale ponieważ nasza gospodarka przeniosła się do większej bazy technologicznej / wiedzy, wiele z tych aktywów intelektualnych nigdy nie pojawia się w sprawozdaniach finansowych.
Inwestorzy wartościowi potwierdzają, że ich docelowa firma inwestycyjna jest o wiele bardziej wartościowa jako ciągła działalność (oczekiwane przepływy pieniężne itp.) Niż jej aktywa (wartość rynkowa). W wielu przypadkach to wartości niematerialne - patenty, znaki towarowe, badania i rozwój, marka i tak dalej - napędzają oczekiwania dotyczące przyszłego wzrostu, a nie zasobów twardych.
Jak obliczyć wartość wartości niematerialnych? Artykuł z Investopedia.com oferuje krok po kroku proces wymyślania numeru. Porównywanie wewnętrznej wartości zapasów jest skomplikowanym procesem i istnieje wiele sposobów na uzyskanie liczby.
Znalezienie wartości wewnętrznej
Na szczęście istnieje kilka miejsc, w których można znaleźć się w Internecie, aby znaleźć numer. MorningStar.com oblicza liczbę, którą nazywa "wartością godziwą" na swojej stronie. Musisz jednak być członkiem. Weź dwutygodniowy bezpłatny okres próbny, aby sprawdzić, czy podoba Ci się ich usługa. Kolejnym dobrym źródłem jest Reuters, który również wymaga rejestracji, ale jest bezpłatny.
Jednak dochodzisz do wartości wewnętrznej lub wartości godziwej, daj sobie margines błędu z myślą, że jeśli obliczenia są błędne, możesz zapłacić. Jeśli korzystasz z jednej z wyżej wymienionych usług lub innego źródła, aby znaleźć wartość wewnętrzną, sprawdź, czy już uwzględniono margines błędu. Na przykład, jeśli uważasz, że wartość wewnętrzna wynosi 40 USD za akcję, zapewnij sobie margines bezpieczeństwa i obniż cel do 36 USD za akcję.
Wniosek
Wiele osób osiągnęło fortuny, stosując oparte na wartości podejście do inwestowania. Ten przegląd sugeruje filozofię, która działa z czasem, jeśli kupujesz ostrożnie i utrzymujesz ją przez dłuższy czas.
Zrozumienie stosunku ceny do wartości księgowej i tego, jak może zarabiać dla Ciebie
Preferowany przez bystrych inwestorów wskaźnik "cena za książkę" jest sposobem na ustalenie, w jaki sposób rynek ceni wartość księgową firmy w oparciu o cenę rynkową.
Zrozumienie potwierdzeń transakcji jako nowego inwestora
Potwierdzeniem transakcji jest dokument otrzymany od maklera giełdowego zawierający szczegółowe informacje na temat zleceń kupna lub sprzedaży złożonych na koncie. Ucz się więcej.
Jak różnią się wartości wzrostu i wartości zapasów
Wzrost i wartość to dwa sposoby definiowania zapasów. Każda z nich ma specyficzne cechy, które mogą pomóc w wyborze. Poznaj różnicę.