Spisu treści:
Wideo: I'M ON SWEDENS OFFICIAL HATE LIST.. 2024
Istnieją dwie podstawowe szkoły myślenia o inwestowaniu: Niektórzy inwestorzy preferują długoterminowe trendy poprzez inwestowanie w indeksy, podczas gdy inni próbują znaleźć inwestycje, które rynek źle zrozumiał poprzez inwestowanie contrarian . Inwestowanie przez kontrahenta polega na kupowaniu aktywów, na które rynek niekoniecznie musi obecnie liczyć w nadziei, że rynek w końcu zda sobie sprawę z prawdziwej wartości aktywów w czasie.
W tym artykule przyjrzymy się inwestycjom contrario na poziomie globalnym oraz sposobom, w jaki międzynarodowi inwestorzy mogą korzystać z tych strategii.
Co inwestuje Contrarian?
Strategie inwestycyjne Contrarian starają się inwestować w nie-faworyzowane aktywa i sprzedawać je, gdy wrócą do mody.
Na przykład inwestor przeciwny może kupić akcje w sektorze, który jest nieuczciwy, np. Energetyczny, przy niskim wskaźniku zysku do ceny. Wraz z rotacją w sektorze i poprawą cen energii, wskaźniki cen i zysków firm w kosmosie wzrosną ze względu na większe perspektywy wzrostu. Wartość zapasów energii inwestora również wzrośnie powyżej ogólnego rynku dzięki rosnącym wielokrotnym i rosnącym dochodom.
Podstawową przesłanką inwestowania w contrario jest to, że psychologia tłumu nieuchronnie prowadzi do błędnej wyceny aktywów na danym rynku. Istnieje wiele dowodów na to zachowanie po ogłoszeniach o zarobkach, gdy firmy często doświadczają znacznej zmienności na wczesnym etapie dnia poprzedzającego wieczór przed końcem dnia. Na przykład zapas może spaść dramatycznie zaraz po otwarciu rynku i natychmiast odzyskać trochę ziemi.
Contrarian vs. Value Investing:Inwestycje typu contrarian i value są podobne, ponieważ obie strategie próbują zidentyfikować niedowartościowane papiery wartościowe, zanim zostaną odkryte przez szerszy rynek. Na przykład obie strategie mogą sprawdzać możliwości, szukając korzystnych wskaźników finansowych, które sugerują, że akcje są relatywnie niedowartościowane w porównaniu do całego rynku. Niektórzy eksperci, jak dobrze znany inwestor wartościowy John Neff, uważają, że te dwa pojęcia mogą nawet być synonimiczne.
Podstawową różnicą jest to, że inwestowanie w wartości koncentruje się wyłącznie na podstawowych wartościach, takich jak wskaźniki finansowe lub bieżąca wartość przyszłych przepływów pieniężnych. W przeciwieństwie do tego, inwestorzy kontrahentowi będą również przyglądać się czynnikom technicznym - takim jak wskaźniki wyprzedaży - i czynnikom subiektywnym - takim jak bessy medialne. Contrarian inwestorzy próbują znaleźć aktywa, które są wyprzedane i niedowartościowane, a nie tylko aktywa, które są niedowartościowane.
Znalezienie inwestycji kontrahenta
Istnieje wiele różnych strategii, które można wykorzystać do znalezienia możliwości inwestowania w kontrahenta, w tym różne formy zarówno analizy fundamentalnej, jak i technicznej.
Podstawowe strategie:Najpopularniejszymi strategiami wczesnego przeciwdziałania były poszukiwanie akcji o niskim wskaźniku cena / zysk, niskie wskaźniki przepływów pieniężnych, niskie wskaźniki wartości do wartości księgowej oraz niskie wskaźniki cen do dywidend. Ogólnie rzecz biorąc, firmy te wydają się być nieuczciwe w porównaniu do firm o wysokich wskaźnikach finansowych, ponieważ rynek wycenia je na niższą wielokrotność. Inwestorzy mogą również analizować indeksy zmienności, takie jak VIX, i kupować aktywa, gdy rynek jest zbyt pesymistyczny.
"Psy dowodu" to chyba najbardziej popularna strategia przeciwdziałania, polegająca na kupowaniu najwyższych plonów w Dow Jones Industrial Average. Często oznacza to, że inwestor kupuje najbardziej zagrożone firmy, ponieważ spadające ceny powodują wyższe zyski.
Strategie techniczne:Wielu inwestorów z udziałem kontrahentów włącza również analizę techniczną do swojego procesu decyzyjnego, ponieważ strategię tę kierują czynnikami finansowania behawioralnego, które można poddać analizie ilościowej. Na przykład strategia przeciwstawiania się może wiązać się z zakupem akcji o wskaźniku siły względnej, który spadł poniżej punktu 30.0 sugerującego zawyżone warunki. Celem jest wykorzystanie powrotu do średniej, która może wystąpić.
Międzynarodowi kontrahenci
Zasady inwestowania kontrahentów mogą być stosowane na rynkach międzynarodowych przez inwestorów, którzy chcą kupić niedowartościowane kraje lub regiony świata.
Zdarza się, że całe kraje lub regiony z czasem stają się coraz mniej przychylne. Na przykład europejski kryzys związany z długiem publicznym doprowadził wielu inwestorów do uniknięcia europejskich akcji, co spowodowało znaczne obniżenie wskaźników cen i zysków. Inwestorzy, którzy kupili akcje greckie lub irlandzkie w szczytowym momencie kryzysu, osiągnęliby znaczny zwrot z tych inwestycji. To samo dotyczy azjatyckich inwestycji podczas azjatyckiego kryzysu finansowego w latach 90. XX wieku.
Oprócz konkretnych zdarzeń powodujących zdyskontowane wyceny, inwestorzy mogą również spojrzeć na gospodarkę danego kraju w celu ustalenia, czy jest on zawyżony lub zaniżony. Warren Buffett słynie z ogólnej kapitalizacji rynkowej kraju podzielonej przez produkt krajowy brutto. Kraje o stosunku powyżej 90 procent mają tendencję do przewartościowania, a te poniżej 75 procent mogą być niedowartościowane. Może to być świetnym punktem wyjścia dla inwestorów szukających możliwości za granicą.
Międzynarodowe inwestycje przeciwne mogą być szczególnie przydatne, gdy krajowe akcje wydają się przecenione na całym obrocie. W takim przypadku inwestor wewnętrzny, który nie jest krajem pochodzenia, może nie być w stanie znaleźć wielu możliwości bez spoglądania za granicę.
Dolna linia
Inaczej inwestowanie próbuje inwestować w aktywa, które są nieuczciwe i sprzedają je, gdy wrócą do mody.Istnieje wiele różnych podstawowych i technicznych strategii, które można wykorzystać do osiągnięcia tych celów, a inwestorzy mogą również chcieć spojrzeć poza Stanami Zjednoczonymi, aby znaleźć najlepsze możliwości.
Global Real Estate vs. Sovereign Bonds
Wielu inwestorów szuka zagranicznych aktywów o wyższej rentowności, gdy stopy procentowe spadają, ale istnieje wiele innych opcji do rozważenia dla ich portfela.
Templeton Global Bond Fund Basics
Przyjrzyjmy się bliżej funduszowi Templeton Global Bond i ważnym rozważaniom dla międzynarodowych inwestorów rozważających fundusz wzajemny.
Dowiedz się więcej o systemie GPS (Global Positioning System) dla pilotów
Dowiedz się więcej o globalnym systemie pozycjonowania (GPS) dla pilotów i dlaczego jest to istotny element nowoczesnej nawigacji lotniczej.