Wideo: Sukcesja w firmach rodzinnych - webinarium 2024
Są to kredyty zaciągnięte na sfinansowanie zakupu papierów wartościowych, zwykle zakup akcji (znany również jako kapitał własny). Pożyczki marżowe zwykle są przedłużane przez tę samą firmę świadczącą usługi finansowe (maklerską spółkę maklerską lub firmę maklerską), z której klient korzysta przy wymianie danego papieru wartościowego.
Maksymalna wartość pożyczki zabezpieczającej w stosunku do wartości papierów wartościowych ustalana jest przez Zarząd Rezerwy Federalnej. Każda firma może wprowadzić bardziej rygorystyczne strategie kredytowe niż te określone przez Fed.
Część ceny rynkowej niefinansowanej z tytułu pożyczki zabezpieczonej może zostać wypłacona w gotówce lub poprzez księgowanie innych zabezpieczeń jako zabezpieczenia. Jeżeli papiery wartościowe są księgowane jako zabezpieczenie, ich wartość musi zwykle wynosić co najmniej dwukrotność kwoty gotówki wymaganej w inny sposób. "Wywołane wezwanie do uzupełnienia depozytu" powstaje, gdy nastąpi spadek cen papierów wartościowych, albo papierów wartościowych nabytych z pożyczką zabezpieczoną, albo papierów wartościowych zaksięgowanych jako zabezpieczenie. Wywołanie depozytu zabezpieczającego wymaga od kredytobiorcy dodatkowego zabezpieczenia w formie gotówki lub papierów wartościowych.
Zasady dotyczące marginesu mogą być dość skomplikowane. Przykłady, patrz dyskusja na marginesie 101.
- Potencjał wzrostu: Wykorzystanie dźwigni finansowej poprzez kupowanie papierów wartościowych po marży może znacznie zwiększyć potencjał inwestora do osiągnięcia zysku. Na przykład zapłacenie 10 000 USD w gotówce za zabezpieczenie, które podwaja wartość do 20 000 USD, daje 100% zysk, z wyłączeniem prowizji, opłat i podatków. Kupowanie tego samego zabezpieczenia przy 50% mniejszej gotówce (5000 USD) i 50% uzyskanej w wyniku pożyczki zabezpieczającej (5000 USD) przyniosłoby zysk netto w wysokości 200% (po spłaceniu pożyczki w wysokości 5 000 USD), z wyłączeniem prowizji, opłat, podatków i odsetek w sprawie pożyczki.
- Ryzyko spadkowe: Dźwignia cięć w obie strony. Jeśli wartość zabezpieczenia w naszym przykładzie spadłaby z 10 000 do 5000 USD, klient gotówkowy poniósłby 50% straty. Jednak klient, który wykupił zabezpieczenie na 50% marży, poniósłby 100% całkowitej straty. Wszystkie 5 000 USD pozostałej wartości papierów wartościowych musiałoby spłacić pożyczkę z tytułu depozytu zabezpieczającego, a 5000 USD wyłożone w gotówce całkowicie zniknęłoby.
- Lustracja klientów: Ze względu na związane z tym ryzyko, klienci powinni być bardzo dokładnie sprawdzeni pod kątem stosowności przyznania im dostępu do marży. W związku z tym działy zgodności zazwyczaj wymagają specjalnych formalności i ujawnień w celu zapewnienia, że rachunki depozytów zabezpieczających są oferowane tylko klientom, którzy w pełni rozumieją ryzyko, i którzy dysponują środkami finansowymi, aby ponieść ewentualne straty.
- Stock Loan: Standardowe dokumenty dotyczące otwierania rachunku depozytu zabezpieczającego zwykle obejmują język, w którym klient zezwala firmie na udzielanie papierów wartościowych w nim zawartych, według własnego uznania i bez rekompensaty dla klienta. Zobacz nasze artykuły na temat pożyczki na akcje i SEC Rule 15c3-3, aby uzyskać więcej informacji.
Znany również jako:pożyczki papierów wartościowych
Przykład użycia terminologii:Kupiłem 100 udziałów IBM na marży, z pożyczką od mojej firmy maklerskiej.
Kredyty hipoteczne i kredyty mieszkaniowe
Dowiedz się wszystkiego, czego potrzebujesz, aby zabezpieczyć najlepszy kredyt hipoteczny lub refinansować istniejący kredyt hipoteczny. Omówimy różne rodzaje hipotek i przygotujemy Cię do transakcji hipotecznych.
Jakie są pożyczki pomostowe i jak działają?
Kredyty pomostowe mogą uratować dzień, w którym kupujesz i sprzedajesz dom w tym samym czasie, ale mogą być ryzykowne. Rozważ wszystkie za i przeciw.
Stałe kredyty odsetkowe - tradycyjne kredyty hipoteczne
Stała stopa procentowa lub tradycyjny kredyt hipoteczny pozwala zablokować oprocentowanie pożyczki. Jest to najbezpieczniejszy rodzaj kredytu hipotecznego do wyboru.