Spisu treści:
Wideo: Pomiędzy Supermocarstwami. Europa wobec rywalizacji USA-Chiny – Techau, Radziejewski (całość) 2024
Większość inwestorów zna korzyści płynące z dywersyfikacji, ale mogą nie być tak zaznajomieni z rzeczywistą mechaniką. Podczas gdy wczesne badania wykazały, że niskie korelacje między krajami zmniejszają ryzyko portfela, obniżenie barier handlowych, pojawienie się Unii Europejskiej i integracja rynków światowych doprowadziły do wzrostu korelacji między rynkami akcji w USA i poza nią, szczególnie w czasach kryzysu gospodarczego, kiedy dywersyfikacja jest najbardziej potrzebna.
Te rosnące współzależności doprowadziły do coraz większej liczby badań dotyczących sektorów i branż globalnych. Wielu badaczy uważa, że skład przemysłowy gospodarki danego kraju odgrywa ważną rolę w strukturze korelacji jego zysków. Międzynarodowi inwestorzy mogą chcieć rozważyć inwestowanie w oparciu o zalety globalnych sektorów, a także inwestować w różnych krajach, aby zminimalizować ryzyko i zmaksymalizować dywersyfikację.
Rosnące korelacje kapitałowe
Rynki akcji stają się coraz bardziej skorelowane w ciągu ostatnich dwóch dekad. Według badań Vanguard przeprowadzonych w latach 2003-2008 średnie korelacje przedsiębiorstw w porównaniu ze Stanami Zjednoczonymi sięgają od wysokiego poziomu 0,47 w Europie do niskiego poziomu 0,25 w rejonie Pacyfiku. Japonia ma wyjątkowo niską korelację 0.12 z USA. Niespodziewanie, średnia korelacja dla rynków wschodzących wyniosła 0,40 dla Afryki, Bliskiego Wschodu i Ameryki Łacińskiej.
Współczynniki korelacji są znacznie niższe niż korelacje w tym samym kraju, ale korzyści z dywersyfikacji z czasem ulegają zmniejszeniu. Różnica między wynikami osiągniętymi na rynkach rozwiniętych i wschodzących ma również mniejsze znaczenie niż w przypadku konkretnych krajów lub regionów, takich jak Japonia i region Pacyfiku, które mogą oferować większą dywersyfikację. Inwestorzy powinni wziąć pod uwagę te czynniki przy dywersyfikacji portfeli.
Naukowcy odkryli również, że międzynarodowe firmy amerykańskie mają korelację 0,43 z indeksami USA, podczas gdy międzynarodowe korporacje spoza USA miały korelację 0,41. Dla porównania zagraniczne lokalne koncerny miały korelację zaledwie 0,29 ze wskaźnikami USA. Te dane wskazują, że inwestorzy mogą chcieć skoncentrować się na małych i średnich lokalnych przedsiębiorstwach, a nie zagranicznych międzynarodowych korporacjach, próbując skutecznie dywersyfikować swój portfel.
Efekty krajowe a sektorowe
Najważniejsze pytanie dla inwestorów brzmi: Czy powraca skład gospodarczy kraju lub jego wpływ na gospodarkę? Innymi słowy, czy inwestorzy powinni inwestować w koszyki krajów lub bardziej koncentrować się na sektorach globalnych? Lub obie? Wstępne badania w latach 90. sugerowały, że efekty krajowe były większe w przypadku równomiernie ważonych zwrotów, a efekty sektorowe były większe w przypadku ważonych według rynku zwrotów, ale może to być trochę mylące.
Poprzez oddzielenie wpływu sektorów na wskaźniki krajowe, badacze z Vanguard odkryli, że względne znaczenie efektów krajowych i sektorowych zmieniało się w zależności od kilku różnych czynników. Najniższe wyniki w zakresie czynników krajowych wystąpiły w Stanach Zjednoczonych, Wielkiej Brytanii i Francji, natomiast najwyższymi wynikami w kraju były Irlandia, Grecja i Finlandia. Kraje regionu Pacyfiku miały również większy wpływ na kraj niż inne kraje.
Globalne sektory mają większy wpływ na zwroty z akcji w międzynarodowych firmach i firmach w Ameryce Północnej i Europie. Tymczasem czynniki krajowe są ważne dla lokalnych firm, rynków wschodzących i firm zlokalizowanych w regionie Pacyfiku. Inwestorzy powinni dokładnie rozważyć tę dynamikę, budując swoje portfolio, aby zmaksymalizować dywersyfikację i uniknąć niektórych typowych pułapek.
Wskazówki dla międzynarodowych inwestorów
Inwestorzy międzynarodowi powinni rozważyć szerokie inwestycje w obu krajach i sektorach, aby zminimalizować ryzyko i zmaksymalizować dywersyfikację. Zamiast traktować każdy kraj w równym stopniu, inwestorzy powinni również skupić się na tych, którzy oferują największą dywersyfikację, aby osiągnąć maksymalne korzyści. Inwestorzy w Ameryce Północnej i Europie mogą chcieć rozważyć różnicowanie pomiędzy sektorami, a nie regionami i odwrotnie w przypadku rynków wschodzących.
Najłatwiejszym sposobem uzyskania ekspozycji na te różne kraje i sektory są fundusze ETF, które oferują zdywersyfikowany portfel w jednym amerykańskim obrocie papierami wartościowymi. Chociaż dostępnych jest wiele amerykańskich Kwitów Depozytowych (ADR), są one w dużej mierze ograniczone do wielonarodowych firm, które mogą nie oferować tak dużej dywersyfikacji inwestorom ze Stanów Zjednoczonych. Dostępne są również fundusze wzajemne, ale mają zazwyczaj wyższe wskaźniki kosztów.
Patrząc na te fundusze ETF, inwestorzy powinni starannie rozważyć docelowe zaangażowanie, obrót i wskaźnik kosztów funduszy, aby upewnić się, że pasuje on do ich obecnego portfela. Wiele ETFów będzie miało również współczynnik korelacji dostępny w stosunku do S & P 500, który może zapewnić łatwy sposób określenia dywersyfikacji na pierwszy rzut oka.
10 najlepszych funduszy ETF dla każdego celu lub stylu inwestycyjnego
![10 najlepszych funduszy ETF dla każdego celu lub stylu inwestycyjnego 10 najlepszych funduszy ETF dla każdego celu lub stylu inwestycyjnego](https://i.travelcashinc.com/img//new/mutual-funds/10-best-etfs-for-any-investing-goal-or-style.jpg)
Przeszliśmy przez dziesiątki funduszy giełdowych, aby znaleźć 10 najlepszych ETFów, które można wykorzystać do prawie każdego celu inwestycyjnego lub stylu.
Poznaj dwie formy dywersyfikacji zapasów - dlaczego dywersyfikacja zapasów jest ważna
![Poznaj dwie formy dywersyfikacji zapasów - dlaczego dywersyfikacja zapasów jest ważna Poznaj dwie formy dywersyfikacji zapasów - dlaczego dywersyfikacja zapasów jest ważna](https://i.travelcashinc.com/img//new/stocks/understanding-stock-diversification.jpg)
Istnieją dwie formy dywersyfikacji, które powinieneś wiedzieć, aby Twoje portfolio było mniej zmienne. Nie wkładaj wszystkich swoich jajek do jednego koszyka. Zamiast tego urozmaicaj.
12+ miejsc, w których można znaleźć bezpłatnego lub taniego notariusza (nawet za granicą)
![12+ miejsc, w których można znaleźć bezpłatnego lub taniego notariusza (nawet za granicą) 12+ miejsc, w których można znaleźć bezpłatnego lub taniego notariusza (nawet za granicą)](https://i.travelcashinc.com/img//new/contests/how-to-find-a-free-or-cheap-notary-wherever-you-are.png)
Chcesz uzyskać notarialny dokument? Nie chcesz wydawać pakietu pieniędzy? Sprawdź te wskazówki dotyczące znalezienia niedrogiego notariusza.